Финансирование и кредитование капитальных вложений предприятия

Курсовая работа

3. Обеспеченность кредита материальными ценностями. Означает, что предприятие, получившее ссуду, должно иметь в наличии материальные ценности, под которые она выдана. В случае, когда кредит предоставлен на осуществление затрат, его материальным обеспечением выступают результаты таких затрат.

Банк вправе проверять обеспечение кредита на протяжении всего времени пользования ссудой путем сопоставления имеющейся задолженности с остатком материальных цен­ностей, под которые она выдана.

В случае невозврата ссуды вступает в силу залоговое право банка. Оно заключается в том, что при определенных условиях банк может продать заложенные в обеспечение ценности и полученную выручку обратить на погашение задолженности по ссуде.

4. Платность кредита. Означает, что за пользование кре­дитом предприятие уплачивает банку определенный процент.

Процент за кредит является экономическим рычагом, побуждающим предприятия повышать эффективность исполь­зования кредита.

Важным признаком современной системы кредитования является переход на новые методы кредитования — на дого­ворной основе. В кредитном договоре каждая из сторон при­нимает на себя определенные обязательства, обладает опре­деленными правами.

Кредитоспособность заемщика означает способность юри­дического или физического лица полностью и в срок рассчи­таться по своим долговым обязательствам.

Кредитоспособность заемщика прогнозируется финансо­выми показателями платежеспособности на перспективу.

В условиях перехода к рынку для оценки кредитоспособ­ности пред­приятий предлагается использовать финансовые показатели (коэффициенты).

2. Оценка финансирования и кредитования капитальных вложений предприятия

2.1. Экономическая характеристика деятельности УМ-1 ОАО «Дорисс»

Управление механизации №1 ОАО «Дорисс» является структурным подразделением ОАО «Дорисс», создано на базе ПМК «НДС-1» ОАО «Дорисс». УМ-1 выполняет работы по строительству, реконструкции и ремонту автомобильных дорог общего пользования. На конец отчетного периода на балансе УМ-1 ОАО «Дорисс» имеется три базы, общей площадью 13,14 га.:

1. В г. Чебоксары на площади 5,2 га имеет автомойку, гараж на 10

автомашин, незавершенное строительством одноэтажное кирпичное

здание, незавершенное строительством двухэтажное кирпичное здание,

главный производственный корпус, главный административный

корпус, законченные реконструкцией крытые стоянки автомашин,

3 стр., 1064 слов

Основные особенности кредитования жилищного строительства

... жилищной сфере. Кредитование жилищного строительства производится при условии отвода застройщику в установленном порядке земельного участка и наличия разрешения соответствующих органов на строительство жилья. Кредит на строительство ... использования кредита и расчет предполагаемой окупаемости кредитуемых затрат; документы, подтверждающие права на участок застройки, и разрешение на строительство; ...

склад для хранения материалов, столовую.

2. В п. Кугеси на площади 2,36 га имеет административное здание,

вспомогательный корпус, складские помещения, тепловую стоянку

автомашин с оборудованием мест для ремонта автомашин, сварочных

работ, автозаправочную станцию., здание диспетчерской службы,

проходную, разворотную площадку с эстакадой, боксы для служебных

Легковых машин, столовую.

В настоящее время данная территория сдана в аренду дочернему предприятию ОАО «Дорисс».

3. В г. Ядрин на площади 5,85 га имеется административное здание, асфальтобетонный завод с газорегуляторным пунктом, гараж со стоянкой для автомашин, ремонтно-механические мастерские, склад для хранения ГСМ и материальный склад.

Сфера деятельности УМ-1: строительство, ремонт и капитальный ремонт автодорог, оказание услуг автотранспортом и механизмами, выпуск асфальта на собственные нужды и сторонним организациям, сдача в аренду нежилых помещений, услуги по передаче электро — и теплоэнергии. В структуре управления четыре строительных участка, выполняющие работы по строительству и ремонту автомобильных дорог и подсобное производство по выпуску асфальтобетонной смеси. В аппарат управления входят: аппарат при руководстве, бухгалтерия, производственно-технический отдел, отдел кадров, отдел экономики и труда, отдел главного механика, служба главного энергетика, диспетчерская служба.

В 2007 году УМ-1 оказывало услуги механизмами и автотранспортом ООО «Дорисс-Урал» на щебёночном заводе расположенным в п. Бердяуши Челябинской области. На базе УМ-1 создано звено, которое занимается восстановлением дорожных покрытий методом холодной и горячей регенерации с помощью ресайклера RW-2500 и ремиксера РХ-4500 фирмы «Wirtgen».Проведем сравнительный анализ показателей баланса УМ-1 ОАО «Дорисс» за последние три года ( таблица 1).

Таблица 1

Сравнительный анализ показателей баланса УМ-1 ОАО «Дорисс»

за 2007-2009 г.г.

Наименование

статей

2007

год

2008

год

2009

год

Отклонение (+;-)

Темп изм-я,

%

2008/

2007

2009/

2008

2008/

2007

2009/

2008

I. Внеоборотные активы

Основные средства

32244

29011

27169

-3233

-1842

90

93,7

Незавершенное

строительство

174

174

0

0

100

0

Итого по разделу I

32418

29185

27169

-3233

-2016

90

93,1

II. Оборотные активы

3aпaсы

14474

130150

16506

115676

-113644

8раз

12,7

Дебиторская

12165

12550

67727

385

55177

103,2

5раз

задолженность

Денежные средства

3

22

19

-21

7раз

4,5

Итого по разделу II

26642

142722

84234

116080

-58488

5раз

59

III. Капитал и резервы

Продолжение таблицы 1

Добавочный

36244

36408

41332

164

4924

100,5

113,5

Капитал

Резервный капитал

26

26

26

0

0

100

100

Нераспределенная

11722

20698

40658

8976

19960

176,6

196,4

Прибыль

Итого по разделу III

47992

57132

82016

9140

24884

119,5

143,6

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные нало-

26

61

61

35

0

2раза

100

говые обязательства

Итого по разделу IV

26

61

61

35

0

2раза

100

V. Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

4141

103196

24017

99055

-79179

24раза

23,3

Резервы предстоящих Расходов

6901

11518

5309

4617

-6209

167

46,1

Итого по разделу V

11042

114714

29326

103672

-85388

10раз

25,6

Итого баланс

59060

171907

111403

112847

-60504

2раза

64,8

Как мы видим, из данной таблицы за рассматриваемы период наметилась тенденция уменьшения внеоборотных активов организации, основной причиной этому послужило выбытие из организации основных средств. В разделе оборотных активов наметилась тенденция увеличения дебиторской задолженности, что может негативно сказаться на финансовом положении предприятия, так как происходит отвлечение средств из оборота предприятия и использование их другими предприятиями. Также в этом же разделе видно, что в 2008 происходит резкое увеличение денежных средств, это связано с большими поставками материально оборотных средств в 2008 году. За анализируемый период происходит увеличение нераспределенной прибыли, что является положительной тенденцией. Увеличение кредиторской задолженности может быть связано с увеличением дебиторской задолженности. Также является отрицательным тот факт, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность. Важно отметить, что в 2009 году происходит увеличение валюты баланса, по сравнению с 2007 годом, что свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Для более детального анализа валюты баланса рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации и сравним полученные показатели.

Коэффициент прироста валюты баланса (Кб) = (Бср1-Бср0)*100% / Бср0,

где

Бср1 (Бср0) — валюта баланса за отчетный (предыдущий) период. К62О08 =(171907-59060) *100% / 59060 = 191,1

К62009 = (111403-171907)*100% / 171907 = -35,1

Коэффициент прироста выручки от реализации (Kv) = (vl-v0) *100% / v0, где

vl(v0) — выручка за отчетный (предыдущий) период. Kv2008 = (705624-494751) * 100% / 494751 = 42,6

Kv2009 = (710791-705624) *100% / 705624 =0,7

Таким образом, можно сделать вывод: в 2008 году коэффициент прироста выручки от реализации был меньше коэффициента прироста валюты баланса (42,6 < 191,1), что является отрицательным фактом. Но в 2009 году уже прослеживается положительная тенденция: коэффициент прироста выручки от реализации увеличился по сравнению с коэффициентом прироста валюты баланса (0,7> -35,1), что свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом. Далее проведем расчет показателей ликвидности и рентабельности по данным бухгалтерской отчетности.

1)коэффициент абсолютной ликвидности:

L = А1/(П1+П2),где

А1 — наиболее ликвидные активы;

  • П1 — наиболее срочные обязательства;
  • П2 — краткосрочные обязательства.

L2007 = 3 /(4141+11042) = 0,0002;

  • L2008 = 22/(103196+114714) =0,0001;
  • L2009 = 1 / (24017+29326) = 0,00002.

2)коэффициент критической ликвидности:

L = (А1+А2) / (П1+П2), где

А2 — быстрореализуемые активы.

L2007 = (3+12165) / (4141+11042) =0,8;

  • L2008 = (22+12550) / (103196+114714) = 0,06;
  • L2009 = (1+67727) / (24017+29326) = 1,3.

3)коэффициент текущей ликвидности:

L = (А1+А2+АЗ) / (П1+П2), где

A3 — медленнореализуемые активы.

L2007 = (3+12165+14474) / (4141+11042) =1,8;

  • L2008 = (22+12550+130150) / (103196+114714) = 0,7;
  • L2009 = (1+67727+16506) / (24017+29326) = 1,6.

4)коэффициент общей ликвидности:

L — (А1+0,5А2+0,ЗАЗ) / (П1+0,5П2+0,ЗПЗ), где

ПЗ — долгосрочные обязательства.

L2007 = (3+0,5*12165+0,3*14474) / ( 4141+0,5*11042+0,3*26) = 1,1;

  • L2008 = (22+0,5*12550+0,3*130150) /(103196+0,5*114714+0,3*61) =0,3;
  • L2009 = (1+0,5*67727+0,3*16506) / (24017+0,5*29326+0,3*61) =1,0.

5) коэффициент общей платежеспособности :

К = (I+II) / (IV+V), где

I,II,IV,V — разделы баланса.

К2007 = (32418+26642) / (26+11042) = 5,3;

  • К2008 = (29185+142722) / (61+114714) =1,5;
  • К2009 = (27169+84234) / (61+29326) =3,8.

6) коэффициент общей рентабельности:

Р = Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации * 100%

Р2007=16812/494751=3,4;

  • Р2008 =12892/705624 =1,8;
  • Р2009 = 22089 / 710791 = 3,1.

7) рентабельность продаж:

Р = Прибыль от продаж/ Выручка от продаж х 100%

Р2007= 14451/494751 * 100% = 2,9; Р2008 = 15317 / 705624 * 100% = 2,2;

  • Р2009 = 44864 / 710791 * 100% = 6,3.

8) рентабельность производственной деятельности:

Р= Прибыль от продаж / Себестоимость продукции * 100%

Р2007 = 14451 / 480300 *100% =3,0;

  • Р2008= 15317/690307*100% = 2,2; Р2009 = 44864 / 665927 *100% = 6,7.

Таблица 2

Динамика коэффициентов ликвидности УМ-1 ОАО «Дорисс»

за 2007-2009 гг.

п/п

Наименование

показателя

Норматив

2007

год

2008

год

2009

год

Отклонение (+;-)

2008/

2007

2009/

2008

1

Коэффициент абсолютной

ликвидности

не менее

0,15-0,5

0,0002

0,0001

0,00002

-0,0001

-0,00008

2

Коэффициент критической

ликвидности

не менее

0,8-0,9

0,8

0,06

1,3

-0,74

1,24

3

Коэффициент текущей

ликвидности

не менее

1-2,5

1,8

0,7

1,6

-1,1

0,9

4

Коэффициент общей

ликвидности

не менее

1

1,1

0,3

1

-0,8

0,7

5

Коэффициент общей

платежеспособности

не менее

2

5,3

1,5

3,8

-3,8

2,3

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности находится ниже нормы, что свидетельствует о неспособности организации погасить текущие обязательства, и эта ситуация ухудшается с каждым годом. Значение показателя критической ликвидности в 2008 году уменьшилось по сравнению с 2007 годом, т.е. снизились платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности, но к 2009 году наметилась тенденция увеличения этого показателя. Коэффициент текущей ликвидности в конце анализируемого периода составил 1,6, т.е. рост по отношению к предыдущему году составил 0,9. Следовательно управление обладает достаточным объёмом свободных ресурсов формируемых за счёт собственных средств. Значение коэффициента общей ликвидности за анализируемый период находиться в пределах норматива, лишь в 2008 году было отклонение. В целом, к концу анализируемого периода данные коэффициентов свидетельствуют о сохранении платежеспособности организации.

Таблица З

Динамика коэффициентов рентабельности УМ-1 ОАО «Дорисс» за 2007-2009 г.г.

№ п/п

Наименование показателя

2007 год

2008 год

2009 год

Отклонение (+;-)

2008/ 2007

2009/ 2008

1

Коэффициент общей

рентабельности

3,4

1,8

3,1

-1,6

1,3

2

Рентабельность продаж

2,9

2,2

6,3

-0,7

4,1

3

Рентабельность производственной деятельности

3

2,2

6,7

-0,8

4,5