Организация финансово-кредитного обслуживания предприятий, организаций и населения, функционирование кредитной системы играют исключительно важную роль в развитии хозяйственных структур. От эффективности и бесперебойности функционирования кредитно-финансового механизма зависят не только своевременное получение средств отдельными хозяйственными единицами, но и темпы экономического развития страны в целом. Вместе с тем, эволюция кредитной системы и кредитного дела в полной мере определяется экономической ситуацией в стране, господствующими формами и механизмом хозяйствования. Каждому этапу историко-экономического развития народного хозяйства соответствуют свой тип организации кредитного дела, своя структура кредитной системы, отвечающие соответствующим потребностям в кредитно-финансовом обслуживании отдельных звеньев экономики. Перемены, происходящие в экономике России, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях между коммерческими банками и субъектами хозяйствования. Высокая рискованность банковской деятельности главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов. Анализ структуры активов банковской системы России свидетельствует о том, что более трети из них приходится на кредитный портфель.
Кредитные операции банка являются ведущими среди прочих как по прибыльности, так и по масштабности размещения средств. В нынешних условиях хозяйствования, российские коммерческие банки вынуждены работать в чрезвычайных обстоятельствах. Они очутились в центре многих противоречивых, кризисных и трудно прогнозируемых процессов, происходящих в экономике, политике и социальной сфере. Кризис неплатежей повышает риск невозврата ссуды клиентом банку. Поэтому в настоящий момент особое значение приобретают методики оценки качества потенциальных заемщиков. Исходным моментом в оценке возможностей потенциального заемщика, желающего получить кредит, является определение банком возможности заемщика вернуть основную сумму кредита в обусловленное время и уплатить проценты за пользование им. Целью данной курсовой работы является проведение оценки кредитоспособности потенциального заемщика коммерческим банком с целью получения им долгосрочного кредита на удовлетворение временных финансовых трудностей, а также оценка эффективности различных методов предоставления кредита. 3
4 Механизм кредитования юридических и физических лиц коммерческим банком Механизм кредитования предполагает конкретный метод предоставления кредита, выбор которого зависит от особенностей производственно-коммерческого цикла заемщика, равномерности поступления выручки от реализации, кредитной истории, а также от характера потребности заемщика в заемных средствах (временная или постоянная).
Двухуровневая банковская система Россия и зарубежные страны. ...
... организации банковской системы России, к числу которых относятся: § принцип двухуровневой структуры банковской системы; § принцип универсальности банков. Рис. 2. Современная банковская система Российской Федерации, Принцип двухуровневой структуры Современная банковская система России включает в себя Банк России, кредитные организации, ...
Так, торговые предприятия традиционно используют в своем обороте значительную долю заемных средств; быстрота оборота капитала и равномерность поступления торговой выручки позволяют им заимствовать средства, не нарушая своей ликвидности. В соответствии с Положением Банка России О порядке предоставления (размещения) кредитным организациям денежных средств и их возврата (погашения) от 31 августа 1998 г. 5-П юридическим лицам кредит предоставляется только в безналичном порядке путем зачисления средств на расчетный (текущий) счет заемщика, в том числе при предоставлении кредита на оплату платежных документов. Физические лица могут получать кредит как в безналичном порядке (путем зачисления на банковский счет), так и наличными (через кассу банка).
Кредиты в иностранной валюте выдаются и юридическим, и физическим лицам только в безналичном порядке. Способы предоставления кредита: разовое зачисление денежных средств или разовая выдача наличных (физическому лицу); открытие кредитной линии, т.е. заключение соглашения (договора) о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока и при соблюдении определенных условий соглашения. Под открытием кредитной линии следует понимать также заключение соглашения на предоставление денежных средств на любых условиях, отличных от условий разового кредитного договора. В пределах лимита кредитной линии заемщику предоставляется кредит путем оплаты платежных документов по мере необходимости или отдельными траншами. Погашение кредита в рамках кредитной линии может происходить как в определенные сроки на основе срочных обязательств клиента, так и по мере поступления средств на счет заемщика; кредитование банком расчетного (текущего, корреспондентского) счета клиента банка при недостаточности или отсутствии на нем средств и оплаты расчетных документов, поступившим на имя клиента. Такой кредит называется овердрафтным;
5 участие в предоставлении (размещении) денежных средств клиенту банка на синдицированной (консорциальной) основе (несколько банков объединяются для выдачи крупного кредита).
Возврат (погашение) кредита и уплата процентов по нему могут производиться путем списания средств с расчетного счета заемщика по его платежному поручению, а также списания средств в порядке установленной очередности на основании платежного требования банка. В последнем случае при заключении кредитного договора заемщик должен документально зафиксировать свое согласие на безакцептное списание средств с его счета в погашение кредита. Физические лица могут возвращать кредиты и уплачивать проценты по ним со своих банковских счетов на основании своих письменных распоряжений, а также почтовым переводом, взносом наличных в кассу банка. Погашение кредитов, полученных заемщиками, являющимся работниками банка, и процентов по этим кредитам может производиться путем удержаний из сумм причитающейся им заработной платы. Погашение кредитов в иностранной валюте производится только в безналичном порядке. Информационное обеспечение кредитных сделок выдаче кредита предшествует большая подготовительная работа банка, в ходе которой изучается кредитоспособность заемщика, определяются параметры кредитования сумма, сроки, плата за кредит, выбирается режим кредитования. Банк должен использовать все доступные ему источники информации о потенциально заемщике.
Деятельность Международного банка реконструкции и развития
... за счет финансовой помощи развитых стран. 1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Его цель -предоставление кредитов относительно богатым развивающимся странам. 2. Международная ассоциация развития (МАР) основана в 1960 году. Ее цель ...
Проводится интервью с потенциальным заемщиком, заполняются анкеты. Если клиент уже получал кредит в данном банке, кредитный инспектор имеет возможность ознакомиться с его кредитной историей, находящейся в архиве банка. Форма ведения кредитной истории не регламентируется. Кредитная история это представленные заемщиком документы (выписки со счетов и (или) иное документальное подтверждение заемщиком факта привлечения им кредитов банков и подтверждения исполнения им условий кредитной сделки. Добросовестная кредитная история свидетельствует о качественном обслуживании долга. Банк России создает «Кредитное бюро», информационную службу, представляющую собой банк данных о финансовом состоянии, кредитных историях клиентов различных банков, где можно будет запросить сведения о будущем заемщике. 5
6 Один из основных способов избегания невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Главным средством такого отбора является экономический анализ деятельности клиента с позиции его кредитоспособности. Кредитоспособность это такое финансовое состояние предприятияпотенциального заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента: характер клиента; способность заимствовать средства; способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности); капитал; обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная операция; контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).
Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться исходные данные о требуемой ссуде: цель; размер кредита; на какой срок; предполагаемое обеспечение. К заявке должны быть приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заемщиком и сделает вывод о перспективности сделки. Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком-владельцем или представителем руководства фирмы. Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить 6
7 психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. После выдачи кредита банк осуществляет контроль за целевым использованием кредита, финансовым состоянием заемщика и своевременным и полным поступлением платежей по кредиту. 7
Хозяйственная деятельность предприятия
... предприятия на момент отчетности; в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности; ... пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива ... АНАЛИЗ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ. Для оценки уровня производительности труда применяется сис ...
8 Методика оценки кредитоспособности потенциального заемщика коммерческим банком (Задание 1) Существует множество методик оценки качества заемщиков методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения кредита. Применяемые в настоящее время и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности заемщика опираются, главным образом, на анализ его деятельности в предшествующем периоде и ориентированы, в основном, на решении расчетных задач. При всем значении таких оценок, они не могут исчерпывающе характеризовать кредитоспособность потенциального заемщика в прогнозе. Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются: оценка менеджмента; оценка финансовой устойчивости клиента; анализ денежного потока; сбор информации о клиенте; наблюдение за работой клиента путем выхода на место. Специфика оценки кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки. Рассмотрим оценку кредитоспособности юридического лица на примере методики Акционерного Коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации (Сбербанк России).
Сбербанк России устанавливает 3 класса заемщиков: первоклассные — кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса — кредитование требует взвешенного подхода; третьего класса — кредитование связано с повышенным риском. Для определения кредитоспособности заемщика проводится оценка его финансового состояния (количественный анализ).
Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности; коэффициент соотношения собственных и заемных средств; показатели оборачиваемости и рентабельности. Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Обычно рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности: 8
9 1) коэффициент абсолютной ликвидности (К1) характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. 2) коэффициент текущей ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (К2) характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота ликвидные активы и погасить долговые обязательства и определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов к краткосрочным обязательствам. 3) общий коэффициент покрытия (К3) является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, а в знаменателе краткосрочные обязательства. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К) является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств (за вычетом убытков) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам.
В качестве показателя третьей группы можно использовать рентабельность вложений в предприятие (К5), которая определяется как отношение прибыли до налогообложения к итогу баланса. Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику класса по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными нормативными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Задание 1. Предприятие планирует организовать движение частного пассажирского поезда по маршруту Москва Санкт-Петербург со своей фирменной символикой и названием «Голубая стрела». С этой целью руководство предприятия приняло решение о закупки новых пассажирских вагонов за счет кредитных средств в размере Х денежных единиц сроком на n лет. Банк выдает кредиты заемщикам 1 класса под i1 годовых, 2 класса i2 и 3 класса i3 процентов годовых. Определить класс кредитоспособности заемщика и выбрать соответствующую классу процентную ставку i. 9
Рынок капитала и процента
... спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Таким образом, процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. [8, с. 178] Процентная ставка ... пользования, создаваемый для привлечения большего количества благ и услуг. Объектами купли - продажи на рынках капитала являются активы (капитальные блага) - все, что может быть использовано ...
10 Класс Показ атель Расчет Результат овый показа тель К ,0218 0,017 0, К ,221 0,059 0, К ,903 0,8857 1, К ,1585 0,083 0, К ,2902-0,0258-0, S 0, , , , ,21 3 0, , , , ,21 3 0, , , , , ,
11 Расчет валютного баланса: 1 период: ВБ по акт. = = 889 ВБ по пасс. = = период: ВБ по акт. = = 891 ВБ по пасс. = = 86 3 период: ВБ по акт. = = 902 ВБ по пасс. = = 7 Поскольку во все три периода заемщик относится к третьему классу, то итоговый класс заемщика третий. Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита клиенту 3-го класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда организации. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне. На основе полученного класса выбираем соответствующую ему процентную ставку банка — i 3 = 3%. 11
12 Оценка эффективности различных методов предоставления кредитов (Задание 2) Переход к рыночной экономике сопровождается появлением некоторых видов деятельности, имеющих для предприятия принципиально новый характер. К их числу относится задача эффективного вложения денежных средств. В условиях централизованно планируемой экономики на уровне обычного предприятия такой задачи практически не существовало. Любой финансовой операции, проводимой коммерческим банком, сопутствует два процесса: наращение и дисконтирование. Наращение процесс увеличения суммы первоначального капитала за счет присоединения начисленных процентов. Дисконтирование процесс, обратный наращению, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и ставка. Сумма начисленных процентов (I) это абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг. Проценты различаются по базе для их начисления. Если база для начисления процентов остается постоянной в течение всего срока, то это простые проценты. Если база для начисления процентов постоянно изменяется за счет присоединения к ней ранее начисленных процентов, то это сложные проценты. Также проценты различаются по времени их начисления. Если проценты начисляются в конце каждого интервала (периода) начисления, то это декурсивный способ начисления процентов. Если проценты начисляются в начале каждого интервала (периода), то это антисипативный способ. Эффективная процентная ставка (i эф ) — это реальная процентная ставка, которую платит заемщик за приобретение и пользование кредитом. Период начисления процентов (n) это временной отрезок, в течение которого начисляют проценты. Текущая или современная стоимость (PV) это первоначальная сумма вклада (долга).
Контрольная работа: Эффективная процентная ставка
... потребительского спpoca на кредит и спроса со стороны государства, организаций и учреждений. Различают номинальную и эффективную ставки ссудного процента. Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита. Реальная ставка — это ставка процента, скорректированная на ...
Будущая или наращенная стоимость (FV) — это первоначальная сумма вклада (долга) с начисленными процентами к концу срока. Срочная выплата (R) — денежная сумма, предназначенная для погашения части основного долга и текущих процентов по нему за определенный период времени. 12
13 При предоставлении кредита могут использоваться различные способы его погашения. Основными из них являются: 1) погашение единовременным платежом, т.е. в конце срока кредита выплачивается сумма кредита и проценты по нему; 2) погашение рассроченными во времени платежами, т.е. периодически выплачивается часть долга и процентов по нему. Предоставление кредита методом погашения единовременным платежом в конце срока Задание 2.1. Определить погашаемую сумму и сумму уплаченных процентов при погашении долга единовременным платежом с использованием простой процентной ставки i. Предоставление кредита с использованием простой процентной ставки предусматривает периодическое начисление процентов на первоначальную сумму кредита. Сумма начисленных процентов (I) определяется как: I = FV PV где FV — наращенная или будущая стоимость денег через определенный период; PV исходная (текущая или современная) стоимость денег, в данном случае — сумма выдаваемого кредита. Наращенная стоимость через определенный период находится по формулам: FV = PV(1 + ni) где n период начисления процентов, i процентная ставка. Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 FV, I? Решение: FV = PV 1 + ni I = FV PV FV = ,3 = р. I = = р. 13
14 Задание 2.2. Определить погашаемую сумму и сумму уплаченных процентов при погашении долга единовременным платежом с использованием сложной процентной ставки i, если проценты начисляются m раз в год. Предоставление кредита с использованием сложной процентной ставки предусматривает периодическое начисление процентов на изменяющуюся величину, за счет присоединения к ней ранее начисленных процентов. FV = PV 1 + i m где m количество начислений процентов в течение одного года. nm Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 m = FV, I? Решение: FV = PV 1 + i m I = FV PV nm FV = ,3 3 = ,1366 р. I = , = 81771,1366 р. 1
15 Влияние инфляции на финансовые операции В условиях инфляции расчеты заметно усложняются, так как необходимо корректировать получаемый доход и доходность на инфляцию. Для характеристики инфляции обычно используют следующие показатели: уровень инфляции (f) показывает на сколько выросли цены за определенный период времени, как правило год, измеряется в процентах; индекс инфляции (g) показывает во сколько раз выросли цены за определенный период времени. При этом взаимосвязь между уровнем и индексом инфляции определяется следующим образом: g = (1 + f) n будущая стоимость в условиях инфляции (FVинф) первоначальная сумма вклада с учетом начисленных процентов; покупательная способность денег (FVр) отражает будущую стоимость, очищенную от влияния инфляции. Взаимосвязь между будущей стоимостью с учетом инфляции (FVинф) и будущей стоимостью, очищенной от инфляции (FVр) описывается формулой: FV инф = FV р g процентная ставка (iинф) ставка объявленная банком, учитывает инфляцию. При высоких уровнях инфляции банку необходимо постоянно корректировать эту ставку, чтобы обеспечить себе необходимый уровень прибыльности финансовой операции; реальная процентная ставка (i р ) ставка, очищенная от инфляции, характеризует реальную доходность финансовой операции. Задание 2.3. Определить реальную процентную ставку и покупательную способность денег с использованием простой процентной ставки i, если уровень инфляции f % годовых. Реальная простая процентная ставка определяется, исходя из равенства следующих будущих стоимостей: PV 1 + ni = PV 1 + ni p (1 + f) n i p = 1 + ni 1 + f n n 15
Реферат номинальная и реальная процентная ставка
... и предложении повлияют на рыночные процентные ставки. Предположим, что заемщики ожидают увеличение темпа инфляции и снижения реальных издержек заимствования. При данной ставке iе процента спрос на кредит ... номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной экономической теории общий термин "процентная ставка" ... в долг, ...
16 Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 f год = 22,5% n = 3 i p, FV p? Решение: i p = 1 + ni 1 + f n n FV p = PV (1 + ni p ) i p = , , = 0,0819 8,19% FV P = ,0819 = 36008,8058 р. Задание 2.. Определить реальную процентную ставку и покупательную способность денег с использованием сложной процентной ставки i, если проценты начисляются m раз в год, а индекс инфляции за весь срок равен g. Реальная процентная ставка так же определяется выражением из равенства следующих будущих стоимостей: PV 1 + i m mn = PV 1 + i p m mn g i p = m ( 1 + i m ) nm g Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 m = g = 2,8 i p, FV p? Решение: i p = m ( 1 + i m ) nm g FV p = PV 1 + i p m nm i p = 1 + 0,3 3 = 0,0657 (6,57%) 2.8 FV p = , = 25632,588 р. Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод, что потери банка по данным операциям с учетом инфляции очень велики. Реальная покупательная способность денег, возвращенных заемщиком, снижается во много раз: 16
17 1) при использовании простой процентной ставки реальный доход снижается более чем в 5 раз (86008,8058р. вместо 51500р.); 2) при использовании сложной процентной ставки реальный доход снижается более чем в 11 раз (76632,588р. вместо 81771,1366р.) 17
18 Влияние взимания комиссионного вознаграждения коммерческим банком на финансовые операции Кредитный договор любого банка должен содержать не только процентную ставку (годовую) за пользование кредитом, но и эффективную процентную ставку. Согласно указанию Центрального Банка Российской Федерации (указание от Т), с 01 июля 2007 года все коммерческие банки обязаны указывать в кредитных договорах эффективную процентную ставку, рассчитанную по единой формуле. В еѐ расчет включаются следующие платежи: по погашению основного долга; по уплате процентов; сборы (комиссии) за рассмотрение заявки по ссуде; комиссии за выдачу и сопровождение ссуды; комиссии за открытие, ведение ссудного и (или) текущего счетов; комиссии за расчетное и операционное обслуживание; платежи заемщика в пользу третьих лиц. Эффективная процентная ставка отражает все затраты клиента, связанные с оформлением и выплатами по кредиту и включает дополнительные доходы банка. В течение срока кредита, средства, получаемые от заемщиков в виде ежемесячных платежей, могут быть выданы в виде других кредитов, что приносит банку дополнительный доход. Этот доход включается в расчет «эффективной ставки».
Понятие и виды нефтяной ренты
... характеристики нефтяной ренты. В нефтяной отрасли возникают различные виды ренты: монопольная рента r m , дифференциальная рента rd ,, обусловленная различием в продуктивности объектов разработки (рента Рикардо), рента качества ... значительного финансового и политического контроля. В течение долгого периода тенденции развития нефтяной пр Эти альтернативы оптимизации денежных потоков включают: ...
Что касаемо заемщика, в кредитном договоре по-прежнему указана «процентная ставка» (годовая) за пользование кредитом, срок платежей и размер ежемесячного платежа. Эффективная же ставка никакого отношения к заемщику не имеет. Задача этого нововведения контроль за наличием скрытых комиссий банков, являющихся незаконными. Теперь, с появлением в каждом кредитном договоре строки «Эффективная процентная ставка», ужесточается контроль Центрального Банка Российской Федерации за работой коммерческих банков, предоставляющих услуги кредитования. Эффективная ставка обычно используется для сравнения кредитных программ предлагаемых разными кредиторами (банками), и помогает заемщику лучше сориентироваться в большом потоке кредитных предложений, выбрав наиболее выгодный вариант. Необходимо отметить, что эффективные ставки могут отличаться в зависимости от способа их расчета и от того какие дополнительные затраты включаются в расчет. 18
19 За открытие счетов, предоставление кредитов, учет векселей и многие другие финансовые операции банки (кредитные учреждения) часто взимают комиссионные, которые повышают доходность операции. Тогда полученная сумма будет равна PV PV где PV = PV сумма удержанных комиссионных, h относительная величина комиссионных в сумме кредита. Для определения изменения доходности финансовой операции за счет удержания комиссионных используется эффективная процентная ставка. Эта ставка может быть как простой, так и сложной, как процентной, так и учетной. Задание 2.5. Определить эффективную простую процентную ставку, если банк взимает комиссионные в размере h % от первоначальной суммы кредита и начисляет проценты по простой процентной ставке i. Эффективная ставка определяется путем приравнивания будущих стоимостей без учета и с учетом комиссионных: PV 1 + ni = PV PV (1 + ni эф ) PV 1 + ni = PV PV (1 + ni эф ) i эф = 1 + ni 1 ni + = n n(1 ) Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 = 0,2% i эф, FV эф? Решение: i эф = ni + n(1 ) Fэф = PV (1 + ni эф ) i эф = 3 0,3 + 0,002 3 (1 0,002) = 0,315 3,15% FV эф = ,315 = ,212 р. Задание 2.6. Определить эффективную сложную процентную ставку, если банк начисляет проценты m раз в год по сложной процентной ставке i и взимает комиссионные в размере h% от первоначальной суммы кредита. Для нахождения эффективной ставки приравняем будущие стоимости без учета и с учетом комиссионных: 19
20 PV 1 + i m mn = PV PV 1 + i эф m mn i эф = m 1 + i m nm 1 Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 = 0,2% m = i эф, FV эф? Решение: i эф = m 1 + i m nm 1 Fэф = PV 1 + i эф m nm i эф = 1 + 0,3 12 = 0,307 3,07% 1 0,002 FV эф = , = ,555 р. Т.к. эффективная процентная ставка с учетом комиссии всегда больше ставки, объявленной банком, то и будущая наращенная стоимость при эффективной ставке будет немного больше, т.е. доходность финансовой операции за счет удержания комиссионных увеличивается: 1) при использовании простой процентной ставки: ,212 р. > р. 2) при использовании сложной процентной ставки: ,555 р. > ,1366 р. 20
21 Погашение кредита периодическими выплатами Более сложным способом погашения кредита и гораздо более часто используемым на практике являются периодические выплаты в счет погашения кредита. Поток платежей, все члены которого положительные величины, а временные интервалы между платежами одинаковы, называют финансовой рентой (аннуитетом).
Модернизация Японии в период 1950-1970 годы
... и зажиточных слоёв горожан. За весь период модернизации Япония дважды прибегала к помощи иностранных займов. Итак, обязанность финансирования реформ пала на крестьянство — была проведена аграрная реформа (1872 ... в хозяйстве, проходившие при активной роли государства, привели к резкому увеличению государственного долга. Он превысил величину ВВП, что стало новым явлением в японской экономике. Е ...
Финансовая рента имеет следующие параметры: член ренты — величина каждого отдельного платежа; период ренты — временной интервал между двумя соседними платежами; срок ренты время, от начала финансовой ренты до конца ее последнего периода; рентная ставка — ставка, используемая при наращении или дисконтировании платежей, образующих ренту; число платежей в году; число начислений процентов в году; моменты платежа внутри периода ренты. Классификация рент может быть произведена по различным признакам: 1) в зависимости от продолжительности периода ренты: годовые — если выплаты осуществляются один раз в год; р — срочные — если выплаты осуществляются р-раз в год. 2) по числу начислений процентов: ренты с начислением один в году; ренты с начислением m раз; ренты с начислением процентов непрерывно. 3) по величине членов: постоянные (с равными членами); переменные ренты. ) по вероятности выплаты членов: верные то есть подлежащие безусловной выплате; условные. 5) по числу членов: ренты с конечным числом членов или ограниченные; бесконечные или вечные. 6) в зависимости от наличия сдвига момента начала ренты по отношению к началу действия или какому-либо другому моменту ренты: 21
22 немедленные; отложенные или отсроченные. 7) по способу осуществления выплат: постнумерандо если выплаты осуществляются в конце периода; пренумерандо если выплаты осуществляются в начале периода; вечная рента. Задание 2.7. Определить размер годовых и разовых взносов, вносимых р раз в год при условии противоположном У и необходимых для погашения кредита, если проценты на долг начисляются m раз в год в конце периода по ставке i. При финансовой ренте пренумерандо количество платежей на один больше, чем при финансовой ренте постнумерандо. R сумма годовых выплат, p количество выплат в течение одного года. R/p сумма разовых выплат. Так как выдаваемая сумма кредита представляет собой современную стоимость, на которую периодически (m раз в год) будут начисляться проценты, и в счет погашения которой p раз в год будут осуществляться платежи, то в качестве основы для расчетов годовых и разовых взносов будем использовать формулы текущей стоимости p-срочных финансовых рент постнумерандо и пренумерандо. Тогда размер годовых взносов составит: 1) для ренты постнумерандо: PV p 1 + i m R в.к. = 1 + i m 2) для ренты пренумерандо: m p mn R в.к. = PV p 1 + i m 1 + i m mn m p 1 + i m m p Сумма разовых взносов определяется делением годовых взносов (R) на количество взносов в течение одного года (p).
22
23 Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 p = 2 m = У=0 (противоп. 1) R в.к.? R в.к. = R в.к. = Решение: PV p 1 + i m 1 + i m mn m p 1 + i m , , m p 1 + 0,3 2 = ,628 р. R раз = R в.к. p R раз = ,628 2 = 91528,312 р. Погашение кредита методом создания погасительного фонда Погасительный фонд это метод погашения займа, заключающийся в образовании заемщиком фонда погашения долга. Используется при возврате долга одной суммой в виде разового платежа. Фонд погасительный формируется из последовательных взносов, на которые начисляются проценты. Создание погасительного фонда может предусматриваться договором займа в качестве обеспечения его возвратности. Если по условиям займа должник обязуется вернуть сумму долга в конце срока в виде разового платежа, то он должен предпринять меры для обеспечения этого. При значительной сумме долга обычная мера заключается в создании погасительного фонда. Необходимость формирования такого фонда иногда оговаривается в договоре выдачи займа в качестве гарантии его погашения. Погасительный фонд создается из последовательных взносов должника (например, на специальный счет в банке), на которые начисляются проценты. Таким образом, должник имеет возможность последовательно инвестировать средства для погашения долга. Сумма взносов в фонд вместе с начисленными процентами, накопленная в погасительном фонде к концу срока, должна быть равна его сумме. Взносы могут быть как постоянными, так и переменными во времени. 23
24 Задание 2.8. Определить размер годовых и разовых взносов, вносимых р раз в год при условии У и необходимых для создания погасительного фонда, если на эти средства m раз в год начисляются проценты по ставке b, а на долг проценты также начисляются m раз в год в конце периода по ставке i и присоединяются к основному долгу. Создание погасительного фонда предполагает, что к моменту наступления срока оплаты кредита сумма средств в фонде, вносимых несколько раз в год при условии начисления на них процентов по ставке b, будет достаточной для погашения кредита с процентами, начисляемыми по процентной ставке i m раз в год. Естественно создание фонда целесообразно, если b i. Приравняв сумму кредита, с учетом начисленных процентов, к сумме средств, накопленных в погасительном фонде, можно определить величину необходимых годовых (R) и разовых взносов (R/p).
PV 1 + i m R п.ф. = mn 1 + b m p 1 + b m mn m p Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 p = 2 m = b = 21% У=0 R п.ф.? Решение: PV 1 + i m R п.ф. = R п.ф. = mn 1 + b m ,3 p 1 + b m mn ,21 = ,0229 р. m p , R раз = R п.ф. p R раз = , = 15167,511 р. Т.к. R в.к. < R п.ф., создание погасительного фонда выгодно для банка. 2
25 Погашение кредита рассроченными платежами с одинаковыми периодами времени. План погашения долга Разработка плана погашения долга заключается в составлении графика периодических платежей должника и определении размеров этих платежей. Эти платежи обычно называют расходы по обслуживанию долга или срочные выплаты (Rt).
Расходы по обслуживанию долга включают как текущие процентные платежи (It), так и средства, предназначенные для погашения основного долга (Ct).
D t остаток долга по кредиту. План погашения кредита (долга) можно представить в табличной форме. Задание 2.9. Составить план погашения кредита равными суммами, если долг выплачивается р раз в год при условии противоположном У, а проценты начисляются m раз в год в конце процентного периода по ставке i. При составлении плана погашения долга равными суммами (этот способ также называется дифференцированным) подразумевается, что сумма в счет погашения долга (Сt) будет оставаться постоянной величиной на протяжении всего срока и определяется: C t = PV n p = const Сумма начисленных за период t процентов равна: I t = D t i m p m Если оговорено, что выплаты осуществляются в начале периода, а проценты начисляются в конце периода, то в момент первой выплаты проценты еще не начислены, соответственно I1 = 0. Срочная выплата за период t: R t = C t + I t Остаток основного долга на период равен: D t = D t 1 C t Необходимо повторять последовательность шагов по расчету Ct, It, Rt, Dt пока Dt не будет равно 0. 25
26 Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 p = 2 m = У=0 (противоп. 1) Составить план погашения кредита равными суммами Решение: C t = PV n p = const I t = D t i m R t = C t + I t (R 1 = C 1 ) D t = D t 1 C t m p I 1 = 0 п/п C t I t R t D t , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,115 0 Итого , , C t = = 58333,3333 р. D 1 = ,3333 = ,6666 р. I 2 = , ,3 2 = 66078,9062 р. и т.д. R 2 = 58333, ,9062 = 1212,2395 р. D 2 = , ,3333 = ,3333 р. 26
27 Задание Составить план погашения кредита равными срочными выплатами, если долг выплачивается р раз в год при У-ом условии, а проценты начисляются m раз в год в конце процентного периода по ставке i. При составлении плана погашения долга равными срочными выплатами (этот способ также называется аннуитетным) подразумевается, что постоянной составляющей будет являться величина срочной выплаты (Rt) и определяться следующим образом: — при осуществлении платежей в конце периода: R t = PV 1 + i m 1 + i m m p mn — при осуществлении платежей в начале периода: R t = PV 1 + i m 1 + i m mn m p 1 + i m m p Если оговорено, что выплаты осуществляются в начале периода, а проценты начисляются в конце периода, то в момент первой выплаты проценты еще не начислены, соответственно I1 = 0. По аналогии с предыдущим планом необходимо повторять последовательность шагов по расчету Ct, It, Rt, Dt пока Dt не будет равно 0. Дано: PV = р. i 3 = 3% n = 3 p = 2 m = У=0 Составить план погашения кредита равными выплатами Решение: R t = PV 1 + i m p m 1 + i mn = const m I t = D t i m p m C t = R t I t D t = D t 1 C t 27
28 п/п C t I t R t D t , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Итого , ,718 — и т.д. R t = , ,3 I 1 = , = 11226,6236 р. = 7929,6875 р. C 1 = 11226, ,6875 = 32969,9361 р. D 1 = ,9361 = ,0638 р. Т.к. сумма начисленных банком процентов, а следовательно, и размер платежа в банк для заемщика больше при аннуитетном способе погашения кредита, то этот способ выгоднее для банка. Заемщику, наоборот, выгоднее дифференцированный способ погашения кредита, поскольку сумма начисленных процентов при нем меньше, следовательно, и его платеж в банк будет меньше (58236,7187 руб. вместо ,718).
28
29 Объем оборотов потенциального заемщика по счетам в Сбербанке России на конец периода (Задание 3) Задание 3. Рассчитать объем ежемесячных оборотов организации заемщика по счетам в Сберегательном Банке Российской Федерации. Для того, чтобы рассчитать объем ежемесячных оборотов организации-заемщика по счетам в банке, необходимо выбрать самый невыгодный для заемщика метод погашения кредита из всех рассмотренных: 1) метод погашения единовременным платежом в конце срока при использовании простой процентной ставки (задание 2.1): FV = р. 2) метод погашение единовременным платежом в конце срока при использовании сложной процентной ставки (задание 2.2): FV = ,1366 р. 3) метод выплат по кредиту в счет погашения стоимости (задание 2.7): R в.к. n = ,628 3 = 59169,875 р. ) метод создания погасительного фонда (задание 2.8): R п.ф. n = , = ,0687 р. 5) метод погашения кредита равными суммами (задание 2.9): R t итог = 58236,7187 р. 6) метод погашения кредита равными выплатами (задание 2.10): R t итог = ,718. Таким образом, самый невыгодный для заемщика метод погашения кредита погашение единовременным платежом в конце срока с использованием сложной процентной ставки, т.к. в этом случае ему придется выплачивать банку наибольшую наращенную сумму. Для расчета объема ежемесячных оборотов заемщика по счетам в банке необходимо разделить наибольшую сумму общего долга по кредиту на количество месяцев кредитования: О = , = 3310,7538 р. 29
30 Заключение В данной курсовой работе: был рассмотрен механизм кредитования юридических и физических лиц коммерческим банком; проведена оценка кредитоспособности потенциального заемщика коммерческим банком. В ходе произведенных расчетов был определен класс кредитоспособности (третий) и соответствующая ему процентная ставка в размере 3% годовых; проведена оценка эффективности предоставления кредита методом погашения единовременным платежом в конце срока. Расчеты выявили, что банк получает большую прибыль с использованием сложной процентной ставки, нежели простой; рассмотрено влияние инфляции на финансовые операции. Инфляция негативно влияет на прибыль коммерческих банков, т.к. покупательская способность возвращенных заемщиком денег значительно снижается; рассмотрено влияние взимания комиссионного вознаграждения коммерческим банком на финансовые операции. Было установлено, что эффективная процентная ставка всегда выше процентной ставки, устанавливаемой банком (поскольку она учитывает комиссионные сборы), следовательно, будущая стоимость, рассчитанная при ее использовании, несколько выше, чем стоимость, рассчитанная по официальной процентной ставке; рассмотрены способы погашения кредита периодическими выплатами и методом создания погасительного фонда. В представленном случае создание погасительного фонда выгодно банку; созданы планы погашения долга равными суммами (дифференцированным способом) и равными выплатами (аннуитетным).
Погашение кредита равными выплатами принесет банку большую прибыль в данном случае; рассчитан объем ежемесячных оборотов организации-заемщика по счетам в банке с использованием самого невыгодного для него метода погашения кредита из всех рассмотренных. 30
31 Список литературы 1) Резер А.В., Стрекозова Е.В., Юрковская Е.П. «Особенности комплексной оценки кредитоспособности и финансового состояния хозяйствующих субъектов. Часть 1. Оценка кредитоспособности потенциального заемщика коммерческим банком и эффективности методов предоставления кредита. Методические указания для выполнения курсовой работы по дисциплинам «Деньги, кредит, банки» и «Финансы и кредит». М.: МИИТ, с. 2) Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. 3-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, с. 3) Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталов. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, с. ) Бочаров В.В. Финансовое моделирование Спб.: Питер, с.
