Инвестиции как фактор экономического роста

Инвестиции выгодны только до того момента, когда ставка процента равна ожидаемой норме чистой прибыли. Меняя предложение денег, государство может изменять ставку процента и уровень расходов на инвестиции. Повышение ставки процента приведет при прочих равных условиях к осуществлению только высокоприбыльных инвестиционных проектов, т.е. к общему сокращению инвестиций. В случае понижения ставки процента становятся выгодными и те инвестиционные решения, которые имеют низкую норму ожидаемой прибыли. Соответственно увеличивается совокупный спрос на инвестиции.

При фиксированном предложение денег в стране на величину инвестиций будет влиять изменение уровня цен. Это происходит вследствие действия эффекта процентной ставки. Рост уровня цен увеличивает количество денег, которые потребители и предприниматели должны иметь на руках, что приводит к повышению процентной ставки, а в итоге – к сокращению инвестиций. И наоборот, более низкий уровень цен понижает ставку процента и тем самым увеличивает инвестиционный спрос.

Основываясь на зависимость инвестиций от ставки процента, классики экономической теории пришли к мысли, что ставка ссудного процента может выполнять функцию своеобразного связующего звена между сбережениями и инвестициями. Но кейнсианская теория поставила под сомнение положение классической теории о том, что ставка процента способна привести в соответствие сбережения семей отдельных потребителей с инвестиционными планами предпринимателей. Аргументы кейнсианцев строятся на том, что субъекты сбережений и инвестиций – разные группы населения, и мотивация субъектов сбережений и инвестиций тоже различна.

Кроме ставки процента, как утверждают кейнсианцы, существует много факторов, способных повлиять на решения о сбережениях частных лиц. Это, например, намерения сделать крупные покупки, сбережения в целях удовлетворения будущих потребностей (уход на пенсию, расходы на обучение), мера предосторожности на случай непредвиденных обстоятельств и т.п. Многие сбережения связаны с укоренившейся традицией или привычкой. Все вышеперечисленные мотивы, по мнению кейнсианцев, существенно ослабляют зависимость предложения инвестиций от ставки процента. На практике предложение инвестиций зависит в основном от размера суммарных доходов в обществе и предпринимательской активности.

Инвестиции и динамика ВВП. Теория мультипликатора и акселератора.

Валовой национальный продукт – это обобщающий экономический показатель, который выражает в рыночных ценах совокупную стоимость товаров и услуг, созданных внутри страны и только с использованием факторов производства данной страны.

13 стр., 6496 слов

Рынок капитала и процента

... происходит под влиянием спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Таким образом, процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. [8, с. 178] ... пользования, создаваемый для привлечения большего количества благ и услуг. Объектами купли - продажи на рынках капитала являются активы (капитальные блага) - все, что может быть использовано ...

Используя бухгалтерский принцип двойного учета, ВВП можно определить путем суммирования:

  • всех расходов на покупку общего объема произведенной в данном году продукции (ВВП по расходам, по методам использования);
  • всех доходов, полученных в стране от производства продукции в данном году (ВВП по источникам доходов).

Согласно расчету по расходам ВВП определяется как сумма следующих статей:

  • конечные потребительские расходы домашних хозяйств;
  • конечные расходы органов государственного управления;
  • конечные расходы некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства.

Это могут быть расходы профсоюзов, политических партий и религиозных организаций, общественных объединений на услуги обществу в целом отдельным домашним хозяйствам;

  • валовое накопление основного капитала (инвестиции), которое состоит из так называемых чистых капиталовложений и амортизационных отчислений, идущих на финансирование капиталовложений;
  • изменение в запасах материальных оборотных средств, которые, как валовое накопление основного капитала, являются составной частью всего валового накопления;
  • чистый экспорт товаров услуг, рассчитываемый во внутренних ценах.

Расчет ВВП по источникам доходов отражает первичные, т.е.

еще не перераспределенные доходы домашних предприятий и государственных учреждений. Согласно этому методу ВВП определяется как сумма следующих статей:

  • оплата труда (заработная плата наемных работников, доходы самостоятельных работников);
  • доходы от индивидуальных семейных товариществ и кооперативов, валовая прибыль (рента, ссудный и банковский проценты, предпринимательская прибыль, амортизационные отчисления) и различные виды смешанного дохода;
  • чистые налоги.

Инвестиции являются наиболее динамичным компонентом ВВП и

совокупного спроса. В период спада или непосредственно перед ним доля инвестиций в ВВП и темпы их роста обычно падают. Оживление и подъем в экономике сопровождаются ростом (часто опережающим) инвестиций, прежде всего в основной капитал. Изменение другой, самой крупной составляющей ВВП — конечного потребления, происходит намного медленнее.

Инвестиционные расходы выступают одним из главных факторов, определяющих рост экономики в долгосрочной перспективе. В современных условиях высокие и устойчивые темпы экономического роста характерны обычно для стран с высокой нормой сбережений и значительной долей инвестиций в ВВП.

В то же время с точки зрения долгосрочной динамики инвестиционных расходов важна доля конечного потребления в ВВП, формирующего спросовые ограничения роста соответственно потребности экономики в инвестициях.

Изменение инвестиций являются одним из основных факторов, влияющих на изменение произведенного чистого национального продукта. Чистый национальный продукт (ЧНП=ВВП — Сумма амортизационных отчислений, т.е. отчислений на возмещение потребления капитала, начисленных за год) считается равновесным, когда объем производства обеспечивает обществу такие доходы, которые позволяют купить весь произведенный продукт. Если ожидаемая норма прибыли возрастает или уменьшается ставка банковского процента, то увеличиваются расходы на инвестиции, соответственно возрастает и произведенный ЧНП, и наоборот.

21 стр., 10329 слов

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений

... положения инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений. Объект исследования - инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений в РФ. 1. Теоретические аспекты инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений 1.1 Формы вложений капитала, основные различия между различными видами инвестиций В различных источниках выделяют множество видов вложения капитала. ...

Указанная зависимость была обоснована Дж. М. Кейнсом стала основным инструментом в кейнсианской экономической политике. Правительство может регулировать объемы производимого ЧНП, увеличивая или уменьшая ставку процента и воздействуя, таким образом, на размеры инвестиций.

Было также замечено, что изменение размеров инвестиций ведет к изменению объемов производства и росту доходов в неодинаковых пропорциях.

По Кейнсу, мультипликатор указывает, что при увеличении общей суммы инвестиций, доход возрастает на величину, которая в k раз больше, чем прирост инвестиций, т.е.

Mult (k)=изм-е в реал. д-де / первоначальное изм-е в расходах.

Словами эту математическую формулу можно выразить так: мультипликатор инвестиций есть отношение изменений дохода к изменению первоначальных инвестиций.

MPS – предельная склонность к сбережению – вот фактор, который ставит предел процессу развертывания Mult.

Мультипликатор всегда обратно пропорционален предельной склонности к сбережению:

Mult = 1/ MPS.

Чем меньше предельная склонность к сбережению, тем больше значение мультипликатора. Такая зависимость ЧНП и доходов общества от уровня сбережений вызывает необходимость разработки определенных мер со стороны государства для стабилизации экономического развития.

Мультипликатор, отражающий только использование сбережений на инвестиции, называется простым. Но полученный доход используется не только на потребление сбережение, из него уплачиваются налоги, закупаются товары за границей. Мультипликатор с учетом всех изъятий – сбережений, налогов и импорта – называется сложным.

Если общество пытается увеличить сбережения в денежной форме, а не тратит доход, то результатом может быть производство того же или даже меньшего продукта. Поэтому такое качество, как бережливость, к которому всегда относились с уважением, оказывается, может превратиться в социальное зло. Если индивид откладывает часть полученного дохода, чтобы более равномерно распределить свое потребление во времени, то, с точки зрения общества, он поступает нерационально. Что касается общества то ему выгоднее весь доход тратить, поскольку каждый неистраченный рубль уменьшает чей-то доход и сдерживает развитие производства. Поэтому при росте ЧНП норма сбережений не должна меняться, так как рост нормы сбережений ведет к снижению ЧНП.

Существует еще одна проблема инвестиций и сбережений. Как правило, стимулы к росту сбережений усиливаются у индивидов, когда экономика вступает в стадию спада производства, т.е. в то время, когда это совершенно нежелательно для общества, ибо увеличение сбережений усиливает темпы сокращения объемов производства. Поэтому у государства появилась необходимость постоянно регулировать темпы сбережений и инвестиций, регулируя тем самым темпы экономического роста и объемы производства.

Теория Mult получила развитие в работах П. Самуэльсона, Р.Харрода. Ими были внесены некоторые изменения в эту теорию.

Явления Mult стали исследовать во времени: возникла так называемая динамическая теория Mult, которая в отличие от статистической, рассматривает явление мультипликации не как мгновенный акт, а как долговременный процесс.

16 стр., 7527 слов

Экономический рост и экономическое развитие

... экономический рост и экономическое развитие. Предметом исследования являются факторы и механизмы экономического роста и экономического развития. Целью курсовой работы является исследование экономического роста и экономического развития. Исходя из цели, в работе были поставлены задачи исследования: рассмотреть соотношение понятий «экономический рост» и «экономическое развитие» ...

Эта теория ставит перед собой задачу – оценивать воздействие государственных ассигнований на процесс воспроизводства не только в момент расходования этих ассигнований, но и в последующее время, в течение которого будет сказываться влияние произведенных государственных расходов.

Далее экономисты пришли к мысли, что явления Mult могут вызвать не только государственные ассигнования. В связи с этим в экономическом анализе появились новые мультипликаторы:

  • сбалансированного бюджета;
  • налоговый и т.д.

Все эти мультипликаторы имеют непосредственное отношение к

внутренней экономике и вызываются эндогенными факторами. Кроме того, известен мультипликатор внешней торговли, обусловленный экзогенными факторами.

С действием мультипликатора непосредственно связан принцип акселерации. Сущность принципа акселерации заключается в том, что возросший доход, полученный в результате мультипликационного воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары, расширяются, и это вызывает увеличение спроса на товары производственного значения, т.е. на средства производства. В случае расширения существующих или строительства новых предприятий, затраты на создание нового основного капитала, превосходят стоимость выпускаемой продукции (крупные единовременные затраты, которые возмещаются постепенно).

Другими словами, принцип акселерации раскрывает механизм взаимодействия изменения темпов спроса на потребительские товары и изменения темпов спроса на инвестиционные товары.

Принцип акселерации показывает, во сколько раз увеличивается спрос на инвестиции под влиянием роста продаж и дохода (расширением производства в результате увеличения продаж, необходимо увеличивать число оборудования и обновлять постепенно устаревающее).

Для определения масштабов акселерации экономисты ввели меру акселеративного воздействия изменения потребительского спроса на инвестиционный спрос. Такой мерой служит коэффициент акселерации, или просто акселератор. Акселератор – числовой множитель, на который каждый доллар приращенного дохода увеличивает инвестиции, показывающий, во сколько раз увеличивается спрос на производственные инвестиции вследствие роста потребительского спроса в предыдущем периоде.

Таким образом, изменения в спросе на инвестиционные товары рассматриваются как функция изменений в спросе на потребительские товары, а прирост новых, или стимулированных, инвестиций исчисляется как произведение прироста дохода на коэффициент акселерации.

Простейшая формула такова:

It =α (Yt – Yt-1),где

It – рост новых инвестиций;

  • α- коэффициент акселерации;
  • Yt – величина дохода за последний период;
  • Yt-1 – величина дохода за предшествующий период;
  • Yt – Yt-1 – прирост дохода.

Следовательно, эффект от прироста дохода, выраженный в приросте инвестиций, находится в прямой зависимости от коэффициента акселерации и поэтому увеличение дохода, как правило, ведет к кратному увеличению новых инвестиций.

29 стр., 14294 слов

Химическая промышленность (2)

... анализ современного состояния химической промышленности. Цель и задачи исследования. Цель курсовой работы состоит в проведении анализа современного состояния химической промышленности. На основе ... состояние мировой химической промышленности; определить динамики основных показателей мирового рынка химических товаров в современных условиях; определить прогнозные оценки развития химической отрасли; ...

Во-первых, акселеративное воздействие роста спроса на потребительские товары происходит лишь при изменении темпов роста спроса, а не при абсолютном изменении спроса на потребительские товары, во-вторых, новые инвестиции находятся в функциональной зависимости от темпов роста спроса на потребительские товары, и, в-третьих, принцип акселерации обладает двусторонним действием. Вначале небольшой прирост продаж дает громадный прирост инвестиционных расходов, и для того чтобы не упали инвестиции, необходимо поддерживать растущее потребление. Если темпы роста потребления будут увеличиваться, то инвестиционные расходы станут возрастать в соответствии с величиной акселератора и принцип акселератора приобретает повышенный характер. При убывающих темпах роста спроса на потребительские товары, естественно, последует падение спроса на инвестиции.

Мультипликатор и акселератор обуславливают друг друга. Согласно теории мультипликатора, рост инвестиций оказывает умноженное воздействие на доход. Доход возрастает в соответствии с величиной мультипликатора. Рост доходов приводит в свою очередь к повышению темпов роста на потребительские товары и расширению их производства, это вызывает необходимость строительства новых предприятий по производству потребительских товаров, которое приводит к увеличению производства — средств производства. Причем рост инвестиций, связанный с расширением производства средств производства, находится в акселеративной зависимости от роста доходов (рост инвестиций равен произведению коэффициента акселерации на прирост дохода).

Это в свою очередь заново приводит в действие весь процесс мультипликации.

Проблемы инвестиций в современной экономике России.

В российской экономике доля валового накопления основного капитала, была в последние годы ниже, чем в развитых странах и странах, характеризующихся высокими темпами роста, тогда как по доле чистого экспорта в ВВП Россия оказалась в первых рядах по сравнению с США, Германией, Польшей, Грецией и Мексикой (это означает, что при длительном существенном разрыве между величиной сбережений и инвестиций в экономике на фоне явно недостаточного объема внутренних инвестиций, страна уже долгие годы остается чистым кредитором остального мира).

Неблагоприятные структурные изменения в экономике характеризуется следующими моментами:

  • основные инвестиционные потоки направлены на добычу невоспроизводимых ресурсов и их транспортировку;
  • вывоз капитала сокращает инвестиционные источники, эксплуатирует созданные в предыдущие периоды фонды и увеличивает их износ;
  • подрывается материальная база машиностроения, особенно наукоемких отраслей;
  • выезд научно-технических специалистов за рубеж, ухудшает качественный состав рабочей силы и снижает отдачу от инвестиций в человеческий капитал.

Все эти факторы говорят о плохом качестве роста инвестиций и ВВП. Если рассматривать динамику ВВП в России, то все эти отрицательные качества развития можно отнести к структуре экономики России.

Дело в том, что разница между величиной сбережений и инвестиций наблюдается и в развитых странах, но там обычно инвестиции превышают сбережения, а не наоборот (кроме Японии), в отличие от России.

8 стр., 3677 слов

Региональная экономика. Ростовская область

... готовой продукцией которых осуществляется, в значительной степени, через территорию Ростовской области. По территории области протекает Дон - одна из крупнейших рек Европы, с ... ископаемые, которые составляют значительную долю минерально-сырьевой базы строительного комплекса Ростовской области. На территории области выявлено 1128 месторождений и участков общераспространенных полезных ископаемых (глины ...

Экономический подъем в российской экономике последних лет и перспективы экономического роста в значительной степени связаны с усилением инвестиционной активности производителей. Период 1990-х годов был отмечен небывалым спадом инвестиций.

Обратимся к тенденциям, сложившимся в инвестиционной сфере в последние годы. К началу 1997г. степень износа основных фондов в целом по экономике составляла 42,2%, в том числе в промышленности – 52,4%, а по оборудованию в промышленности – 68,1%. При этом почти 1/5 фондов, находящихся в эксплуатации на промышленных предприятиях, отслужила свой нормативный срок, и амортизация по ним не начиналась.

Старение основных фондов определяется не столько недостаточным выбытием старевших, сколько недостаточным вводом новых фондов. Сложившаяся ситуация стала прямым следствием длительного сокращения объемов инвестиций в основной капитал и ввода в действие основных фондов, что не обеспечивало даже их простого воспроизводства.

С 1999г. довольно быстрый рост ВВП благоприятно сказался на инвестиционной динамике. Начавшийся рост производства, особенно в обрабатывающих отраслях, потребовали существенного обновления производственного аппарата. На фоне роста спроса и снижения импорта происходили увеличение загрузки и активное вовлечение в производство резервных конкурентоспособных мощностей, расширялся спрос на инвестиционные товары, вследствие роста доходов экспортоориентированных отраслей в периоды благоприятной конъюнктуры мировых рынков.

Динамика элементов использования ВВП свидетельствовала о том, что инвестиционный спрос лишь в 2000году (даже несмотря на замедление темпов его прироста с 3 квартала под воздействием снижения цен на нефть, рентабельности производства и резкого роста импорта) был основным фактором увеличения внутреннего спроса, передававшего положительный импульс в динамике ВВП. Сыграло свою роль расширение производства в отраслях, ориентированных на внутреннее потребление, после резкого падения импорта в 1999г. В результате прирост инвестиций был рекордным, став самым большим за последние годы.

Провальным в плане динамики инвестиций оказался 2002г., когда вклад валового накопления в прирост ВВП был отрицательным. Замедление темпов расширения инвестиционного спроса было обусловлено, в частности, изменением налогообложения прибыли (одного из основных источников финансирования инвестиций) одновременно с ликвидацией инвестиционной льготы; сказалось здесь и общее падение нормы прибыли и рентабельность в промышленности. На доходы экспортных отраслей и их инвестиционную активность повлияли и относительно невысокие цены на нефть в конце 2001-начале 2002гг.

Особенно ярко на фоне устаревшей материально-технической базы промышленности выглядело падение темпов роста инвестиций в машиностроение, что являлось существенным ограничением расширения инвестиционной активности в экономике. Это привело к тому, что более медленный рост машиностроения по сравнению с динамикой инвестиций был компенсирован расширением импорта машин оборудования, темпы роста которого были выше темпов роста отечественного машиностроения и импорта в целом.

29 стр., 14278 слов

Инвестиционная привлекательность региона

... отрасли – воспроизводства рыбы и водных биоресурсов, рассмотрение инвестиционной привлекательности эмитента – организации ОАО «Рыбопродукт», перспективы денежных вложений. В такой стране как Россия, инвестиции ... лондонский банк, чем в российскую экономику. Именно поэтому предприятия предпочитают предоставить кредиты ... торгов российскими ценными бумагами – 8,63 млрд. дол. Пока на этой бирже присутствуют ...

Отличительной особенностью 2003г. стало восстановление опережающих темпов роста инвестиционного спроса относительно динамики ВВП и конечного потребления. Высокую динамику валового накопления обеспечил рост инвестиций в основной капитал.

Что касается государственных инвестиций, то в 2003г. строительство объектов, входящих в состав Федеральной адресной инвестиционной программы на 2003г., финансировалось в несколько меньших объемах, чем было запланировано. Как положительный момент можно отметить увеличение почти в 2 раза государственных инвестиций, направленных на строительство объектов социальной сферы.

Однако, в целом доля государственных инвестиций остается очень невысокой, что в значительной степени связано с низкой эффективностью использования бюджетных средств.

Фактически, несмотря на относительно высокие темпы роста инвестиций в последние годы, картина остается удручающей. Показатели, характеризующие состояние основных фондов, вполне коррелируют друг с другом: физический объем инвестиций в 2001г. по сравнению с 1990г. оказался в 3 раза меньше, а средний возраст оборудования в промышленности увеличился вдвое. Следовательно, нынешних темпов роста инвестиций явно недостаточно для формирования возрастной структуры оборудования.

Неудовлетворительная возрастная структура основных фондов сопровождается другими негативными явлениями последних лет – низкой степенью загрузки оборудования. В отраслях промышленности, ориентированных на внутреннее потребление, уровень загрузки был значительно ниже среднего, однако при существовавшей возрастной структуре оборудования незадействованные производственные мощности не могло быть вовлечены в хозяйственный оборот без серьезной модернизации. В то же время недостаток инвестиционных ресурсов в этих отраслях приводил к тому, что проблема модернизации решалась в основном за счет капитального ремонта.

Лишь в некоторых отраслях, таких как пищевая промышленность, производство телевизоров, магнитофонов произошла модернизация производственного аппарата в 1999-2002гг.

Низкая загрузка производственных мощностей в промышленности вполне корреспондирует с тем фактом, что более 1/3 из них не пригодны для выпуска конкурентоспособной продукции.

Еще один недостаток – это распределение инвестиций по отраслям. Распределение отражает общую неудовлетворительную воспроизводственную структуру экономики: в экспортоориентрованном секторе наблюдается относительный избыток капитала, тогда как в секторе, ориентированном на внутренний спрос, — его явный недостаток. В последние годы среди отраслей экономики наиболее крупные вложения приходились на топливную промышленность, транспорт и жилищно-коммунальное хозяйство.

Инвестиции в основной капитал обрабатывающих отраслей промышленности были недостаточными для решения задачи обновления производственного аппарата, особенно актуальной в условиях высокой степени износа их основных фондов и в первую очередь активной их части. Среди обрабатывающих отраслей промышленности наибольшие объемы инвестиций приходятся на пищевую промышленность.

В первом полугодии 2003г. в общем объеме инвестиций сократилась доля отраслей социальной сферы: здравоохранения, образования, а также науки и научного обслуживания.

В 2003г., как положительный момент можно отметить значительный рост инвестиций в машиностроение, пищевой, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Однако абсолютная величина инвестиций в эти отрасли весьма незначительна, а их доля в общем объеме инвестиций в промышленности существенно ниже, чем в объеме промышленного производства. При сложившейся возрастной структуре основного капитала низкая инвестиционная активность в отраслях обрабатывающей промышленности является одним из основных факторов, тормозящих темпы экономического роста.

13 стр., 6036 слов

Экономический рост, его измерение и факторы

... являются: ь раскрыть понятие экономического роста; ь раскрыть основные модели экономического роста; ь раскрыть влияние мирового финансового кризиса на показатели экономического роста 1. Понятие экономического роста и его факторы Экономический рост - это количественное и качественное совершенствование общественного ...

Основным источником финансирования инвестиций в экономике являются сбережения. Разрыв между объемами сбережений и инвестиций в российской экономике остается одним из самых больших в мире. По уровню сбережений наша страна близка к уровню быстро развивающихся стран Юго-Восточной Азии периода высоких темпов экономического роста. Однако по доле инвестиций она весьма далека от их показателей.

В 1999-2000гг. на волне общеэкономического подъема объем ресурсов, сберегаемых внутренней экономикой, значительно увеличился. Рост сбережений наблюдался во всех секторах. Вместе с тем степень использования сбережений на финансирование инвестиций оставалась низкой.

В 2001-2002гг. доля сберегаемых в экономике ресурсов снизилась. Существенное ухудшение результатов хозяйственной деятельности предприятий в 2001-2002гг. (падение нормы прибыли и рентабельности) негативно повлияло не только на их ресурсы, но и на доходную базу бюджета, и соответственно привело к уменьшению располагаемого дохода и сбережений государственного сектора. В то же время степень использования сбережений стала возрастать, что объяснялось относительно высокой инвестиционной активностью.

Если перейти от общей характеристики сбережений к анализу конкретных форм финансирования инвестиций, то в последние годы можно выделить наметившуюся, хотя слабую, тенденцию некоторого роста доли привлеченных средств снижение доли собственных инвестиционных ресурсов. Произошло ощутимое уменьшение роли прибыли в финансировании капиталовложений, что, очевидно, стало следствием отмены инвестиционной льготы по налогу на прибыль, а также устойчивой тенденции к снижению уровня рентабельности в последние годы. Одновременно в финансировании инвестиций существенно возросло значение амортизации. В то же время несмотря на увеличение доли заемных средств роль финансового сектора как источника инвестиционных ресурсов по-прежнему остается небольшой.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации», осуществляемой в форме капитальных вложений определены разнообразные формы методы государственного участия в инвестиционной деятельности в России. Во-первых, это создание общих благоприятных условий для инвестирования: совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использование амортизационных отчислений; проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции, защита интересов инвесторов и принятие антимонопольных мер; предоставление льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами; расширение возможностей использования залогов при осуществлении кредитования.

Во-вторых, документом предусмотрено участие гос-ва в инвестиционной деятельности в таких формах, как разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов за счет госбюджета, размещение на конкурсной основе средств бюджета развития для финансирования и госгарантий инвестиционных проектов.

7 стр., 3254 слов

Рынок как регулятор экономики

... государства направлении. 2 АНАЛИЗ РЫНКА КАК РЕГУЛЯТОРА ЭКОНОМИКИ В РОССИИ НА ПРИМЕРЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 2.1 Тенденции развития финансовой сферы России в 2014-2015 годах Падение цен на нефть ожидаемо привело к ... млрд. долл. США). Объем иностранных инвестиций в российские активы снизился на 53% до 8,0 млрд долл. США [22]. Снижение в 2014 г. суммы сделок на российском рынке СиП на 38% до 71,1 млрд долл. ...

Недостаточное участие гос-ва в поддержке регулировании инвестиционного процесса в России проявляется в постоянном недофинансировании федеральных инвестиционных программ и целевых программ развития регионов, в отсутствии четких приоритетов инвестиционной политики на макроуровне. Сокращение доли государственных вложений не было компенсировано инвестициями из других источников – это привело к резкому падению и объемов всех вдов инвестиций в экономику.

Еще один вопрос – это вопрос, касающийся иностранных инвестиций. Этот вопрос возник в связи с тем, что у нас не только не осваиваются, но и «утекают» внутренние финансовые ресурсы. Нам необходимы иностранные инвестиции хотя бы по тому, что помимо финансовых вложений эти инвестиции вовлекают в Россию новых технологии, способствуют формированию конкурентной среды.

Надежды (техника, опыт), которые возлагались на иностранные инвестиции в плане притока в страну передовых технологий, опыта маркетинга и менеджмента, пока не оправдались. Однако, главная причина связана, как отмечалось, с неблагоприятным инвестиционным климатом не только для иностранных, но и для отечественных инвесторов, что и провоцирует отток из страны значительных объемов капитала.

Система приоритетов для иностранного капитала, выбор желаемых технологических доноров и направление их в точки экономики, обеспечивающие наибольший экономический рост национального хозяйства, все это относится к арсеналу специальной стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в страну. Россия не должна упускать своего шанса и использовать богатый мировой опыт развития за счет «чужого» капитала, используя его в своих национальных интересах.

Практикум

1.В результате вливания иностранных инвестиций в отечественную экономику произошло увеличение ВВП с 300 млрд. до 360 млрд. долл. Рассчитайте величину внешних инвестиций, если известно, что предельная склонность к сбережению в экономике составила 0,25?

Решение :

MPS=0,25=1/4,значит,

Mult=1:1/4=4;

Multt = разность ЧНП/разность I, значит,

I=ЧНП/Mult;

Разность ЧНП=ВНП-Амортизации, амортизация осталась прежней,

ВНП=360-300=60 (млрд.долл.),значит, Разность ЧНП=60 млрд.долл.

I=60/4=15 млрд.долл.

Ответ : 15 млрд. долл.

2.Рост ВВП вызвал оживление в экономике, отразившееся в увеличение национального дохода в следующем году до 400 млрд. долл., что, в свою очередь, обусловило рост внутренних инвестиций на 60 млрд. долл. Рассчитайте величину акселератора.

Решение :

  • It = 60 млрд. долл.;
  • Yt – Yt-1 =400-360=40 млрд.долл.

α=It/(Yt-Yt-1)=60/40=1,5.

Ответ : 1,5.

Заключение

Для экономиста инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда.

Инвестиции зависят от сбережений, а сбережения, в свою очередь, зависят от дохода. Изменение дохода к изменению первоначальных инвестиций, называется мультипликатором. С теорией мультипликатора непосредственно связан принцип акселерации (возросший доход, полученный в результате мультиплицируемого воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары).

Теория мультипликатора и акселератора используется экономистами для обоснования идеи государственного вмешательства в экономику. Аргументация такова: в результате государственного регулирования (прямого – через инвестиции или косвенного – через фискальную политику), увеличивается потребительский спрос, который мультиплицирует новый спрос на товары и услуги, что в конечном счете, приводит к росту национального дохода

В экономике России сложилась непростая ситуация, когда амбициозные задачи поддержания высоких темпов экономического роста, диверсификации производства и повышение конкурентоспособности отечественных товаров пока не могут быть в полной мере подкреплены соответствующей динамикой инвестиций. Сегодня требуются устойчивые долгосрочные темпы прироста инвестиций в основной капитал с тем, чтобы не просто восстановить необходимый их запас в экономике, но и провести их всеобъемлющую модернизацию, обеспечив возможности выпуска конкурентоспособной отечественной продукции. Необходима четкая экономическая политика активного стимулирования инвестиционного процесса и координация усилий государства и бизнеса в реализации поставленной цели с жестко определенными взаимными обязательствами и конкретными результатами, которые, должны быть получены в итоге совместных действий.

Литература , Учебники, монографии, сборники научных трудов

  1. Макроэкономика. Теория и российская практика: учеб. – 2 изд-е, перераб. и допол./ под ред. А.Г. Грязновой и Н.Н. Думной. — М.: КНОРУС, 2005.
  2. Макроэкономическая теория и политика экономического роста: Монография. Учеб. пособ./ В.С. Лисин. – М.: ЗАО изд-во «Экономика», 2004.
  3. Экономикс/ Макконел К., Брю С. – М.: Республика, 2 том, 1992.
  4. Экономика: Учебник/ под ред. проф.А.С. Булатова, 2-е изд-е, перер. и допол. – М.: Изд-во БЭК,2004.
  5. Экономическая теория (политэкономия): Учеб./ под общ. ред. В.И.Видяпина, Г.П. Журавлевой. – М.: Изд-во Рос. экон. Акад.,2000.
  6. Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика. Учеб. пособие для вузов/ под ред. проф. И.П.Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
  7. Экономическая теория: Учебник для вузов/ под ред. проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
  8. Курс рыночной экономики: Учеб. пособие/ под ред. проф.Г.И.Рузавина. – М.: ЮНИТИ, 1994.

Статьи из журналов и газет

  1. Грицына В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса// Экономист. 2000. №3.
  2. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике// Вопросы экономики. 2004. №6
  3. Инвестиционная модель России// МЭ и МО. 2003. №11
  4. Мухаметдинова Н. Инвестиции и государственная инвестиционная политика// РЭЖ. 2002. №8.