Специфика лизинга, как формы финансирования капитальных вложений

Дипломная работа

Актуальность темы исследования объясняется тем, что целью любой экономической деятельности является достижение максимальной эффективности, т.е. получение наибольшей прибыли при имеющихся ограниченных ресурсах. Способы решения этой задачи определяли развитие человеческого общества на протяжении всей его истории.

Современная аренда представляет собой форму организации производства, основанной на передаче в срочное и возмездное пользование основных фондов и оборотных средств на началах добровольности и равноправия сторон в целях выпуска продукции (работ, услуг) и получения дохода.

Арендатор, используя арендованное имущество, экономит собственные средства и получает доход от этого, и собственно деятельности, осуществляемой на основе эксплуатации арендованного имущества.

В условиях рыночной экономики арендные операции выходят на качественно новый уровень. Многие фирмы прибегают к аренде целенаправленно, рассматривая ее в качестве альтернативы покупки оборудования с длительными сроками службы. Определенное распространение начинают получать лизинговые операции, представляющие собой предпринимательскую деятельностью как, правило, специализированных организаций и заключающиеся в приобретении указанного потенциальным арендатором оборудования с целью последующей сдачи его в аренду.

Научно-технический прогресс сферы производства, переход к рыночной экономике, изменение условий хозяйствования и экономических отношений вызвали необходимость поиска и внедрения нетрадиционных методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов. Одним из таких нетрадиционных для нашей страны методов является лизинг.

В современных условиях хозяйствования особое значение приобретает лизинг как новая форма предпринимательской деятельности. Рассматривая возможность и целесообразность применения лизинга, следует отметить, что в российской предпринимательской практике используются лишь отдельные приемы и методы лизинговой деятельности; а в сфере лизинговых отношений имеется немало нерешенных проблем: недостаточная отработанность нормативно-правовой базы и применяемой системы расчетов лизинговых платежей; незавершенность процесса институционализации, отсутствие страхования финансовых рисков, ограниченная ресурсная база, плохая осведомленность предпринимателей о лизинговых услугах, дорогие и краткосрочные финансовые ресурсы для лизинговых компаний, снижение интересов в отдельных сегментах рынка, неэффективность юридической системы и судебной практики, несовершенство законодательной базы, конкуренция с банковским кредитованием.

33 стр., 16275 слов

Лизинг машиностроительного оборудования в россии

... лизинга в России» ([24]) А.Г. Куликов приводит цифры, характеризующие состояние лизинговой деятельности в современной России, а также рассматривает аспекты, которые могут обеспечить увеличение экономической эффективности лизинга в экономике производства. 1. Теоретические аспекты лизинговой деятельности 1.1 Основные понятия лизинга ...

Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг является мощным импульсом структурных изменений форм и методов хозяйствования, технического перевооружения сферы производства и обращения, поиска и внедрения различных видов финансирования инвестиций.

Эффективно функционирующий рынок лизинговых услуг активизирует использование достижений науки и техники, что существенно влияет на стабилизацию производства и конкурентоспособность субъектов предпринимательской деятельности.

Разнообразие видов лизинговых отношений позволяет не только активизировать инвестиционные процессы на предприятии, но и улучшить финансово-экономические показатели его деятельности за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения излишних запасов, увеличения скорости реализации продукции. В современных условиях хозяйствования, когда многие предприятия сталкиваются с проблемой неплатежей и высоких цен на выпускаемую продукцию, поиска поставщиков сырья и материалов, субъекты предпринимательства должны не только выживать, но и развивать свой бизнес.

Лизинговая деятельность позволяет ее участникам проявлять гибкость и маневренность в управлении бизнесом, что является обязательным условием успешной предпринимательской деятельности. Лизинг стимулирует предпринимательство, формирует новые мотивационные стимулы к его развитию в соответствии с объективными потребностями различных рыночных ниш.

Лизинг способствует эффективному взаимодействию предпринимательских структур и финансовых институтов, росту инновационной активности, что, в свою очередь, положительно влияет на ускорение использования результатов фундаментальных и прикладных научных исследований, создание условий для выпуска высокотехнологичной и конкурентоспособной продукции, увеличение объемов экспортоориентированных товаров и услуг. Лизинговое инвестирование венчурных проектов позволяет приобретать на короткий срок дорогостоящее экспериментальное, испытательное оборудование и метрологические установки, а также целые укомплектованные технологии. Финансирование инновационных проектов посредством лизинга позволяет предпринимателям заблаговременно выявлять прогрессивные тенденции в науке и технике и своевременно вырабатывать инновационные решения, новые технологии.

Организационно-экономические вопросы лизинга широким образом освещены в российской науке такими исследователями, как Агафонова М.Н., Вахитов Д.Р., Газман В.Д., Лещенко М.И., Сидельникова Л.Б., Фасхиева Х.А., Черкашин Г.М. и другие. Западные исследователи проблем финансового менеджмента, такие, как: Брейли Р., Бригхэм Ю., Маклейни Э., Мэй М., Хьюстон Дж., также много внимания уделяли вопросам лизинга.

Наиболее пристальное внимание ученые уделяют проблемам повышения эффективности лизинговой деятельности.

Объект исследования — ООО «ИНТЭК».

Предмет исследования — особенности организации лизинга.

Цель исследования — оценить эффективность лизинга как формы финансирования капитальных вложений.

Задачи исследования:

  • дать понятие, показать значение и виды лизинга;

охарактеризовать участников и этапы лизинговой сделки;

5 стр., 2046 слов

Филипас 1. Термодинамическое исследование скважин

... определения его параметров. Эти исследования также можно применять и для изучения газовых скважин. 1. Термодинамическое исследование скважин. Известно, ... еще не все возможности термометрических исследований. Изучение изменения температуры на забое скважины при изменении ее режима работы позволяет проводить термозондирование пласта для ...

изучить методики расчета лизинговых платежей;

дать краткую характеристику компании ООО «ИНТЭК»;

оценить основные результаты деятельности компании ООО «ИНТЭК»;

проанализировать финансовое состояние и использование основных фондов компании ООО «ИНТЭК»;

по результатам исследования выделить проблемы развития лизинга как формы финансирования инвестиционной деятельности в РФ и пути их решения;

провести сравнение лизинга и кредита для обновления основных фондов компании;

дать оценку эффективности применения лизинга для ООО «ИНТЭК».

Научная новизна исследования — рассмотренные методики оценки эффективности лизинга могут быть использованы в практике работы современных предприятий.

Информационная база исследования — работы ведущих экономистов России и зарубежья, статьи в периодической печати, информационно-правовая система «Гарант», отчетность предприятия ООО «ИНТЭК».

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

1. Теоретические и правовые основы лизинга как формы финансирования капитальных вложений

1.1 Понятие, значение и виды лизинга

Лизинг во многих странах мира широко используется и считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской деятельности. В России же, несмотря на определенную активность, еще только определяются пути и формы его развития. Современное развитие экономики России диктует необходимость значительного повышения роли лизинга, позволяющего привлекать большие средства, в том числе и частные инвестиции, для развития производственной сферы и поддержания отечественного производства всех форм собственности, и в первую очередь занятого инновационным предпринимательством.

Успех лизингового предпринимательства в любой отрасли во многом зависит от верного понимания его содержания и специфических особенностей, особенно от грамотного владения этим механизмом.

Нормативно-правовые акты, которыми регулируются лизинговые отношения в России, относят к гражданскому законодательству:

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. (в ред. Федерального закона от 28.06.2013 г. №130-ФЗ);

Часть 2 Гражданского кодекса Российской Федерации, глава 34, параграф 6, ст. 665-670.

У лизинга имеется достаточно широкое распространение в международной практике коммерческой деятельности. Его регулирование освещает Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, которая была подписана в Оттаве 28 мая 1988 г., ее участницей также является и Россия. Отнесение отечественным законодательством договора финансовой аренды (лизинга) к разновидности арендного договора выступает в качестве практической реализации положения Конвенции УНИДРУА по вопросу того, что нормы права, которые регулируют договор аренды традиционного характера, необходимо адаптировать к самостоятельным отношениям трехсторонним, которые возникают из сделки финансового лизинга. В итоге такого рода адаптации в ГК РФ была создана определенная конструкция договора финансовой аренды (лизинга) в качестве разновидности арендного договора.

17 стр., 8209 слов

Лизинг: сущность и проблемы

... имущество, являющееся объектом лизинга. Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для ... отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования ...

Понятие «финансовая аренда (лизинг) было закреплено в статье 665 ГК РФ, где и представлено такое его определение: По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Арендодателем самостоятельным образом приобретается имущество для арендатора, и уведомляется продавец о том, что оно предназначается для передачи в аренду установленному лицу. Если иные условия не предусмотрены по договору финансовой аренды, продавец непосредственным образом передает имущество арендатору непосредственно в месте его нахождения. У арендатора имеется право предъявления продавцу имущества требований касаемо его уровня качества и комплектности, установленных сроков поставки и в иных случаях ненадлежащего исполнения продавцом договора. ГК РФ предоставляется в таком случае преимущества одностороннего характера арендодателю в связи с тем, что арендатор не может произвести расторжение договора купли-продажи без согласия арендодателя с продавцом. Данного рода право им приобретается только в том случае, когда имущество, которое выступает в качестве предмета договора финансовой аренды, не было передано арендатору (по вине непосредственно арендодателя) в установленный в указанном договоре срок, а если в договоре подобного рода срок не определен — тогда в другой любой разумный срок. лизинговый инвестиционный финансирование

В статье 670 ГК РФ представлены уточнения трехсторонних отношений участников лизинговой сделки: «В отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают в качестве солидарных кредиторов». При условии солидарности требования любой из указанных солидарных кредиторов имеет право предъявления требования к должнику в полном размере, что исходит из ст. 326 ГК РФ.

Если же вся ответственность за выбор продавца возлагается на арендодателя, то в данном случае арендатор имеет право по собственному выбору предъявления требований, которые вытекают из договора купли- продажи, как непосредственным образом продавцу имущества, также и арендодателю, которые при этом несут ответственность солидарную. Но при этом ГК РФ не уточняется, в какого рода форме могут быть предъявлены такого характера требования и каким образом они будут реализованы в практической деятельности — посредством обращения в арбитражный суд или в какой другой форме.

В Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» представлено другое определение данного понятия, которое не совсем совпадает с представленным в ГК РФ: «Лизинг — это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга».

14 стр., 6523 слов

Лизинг воздушных судов

... производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. ... материалов и ограниченности финансовых ресурсов. В ... платы, условия залога имущества. Другие древние ... судов, и требовали от арендатора принятия на себя большей части обязательств, вытекающих из монопольного использования арендуемых средств. Римскому праву также был известен комплекс имущественных отношений, ...

Следовательно, по своей экономической природе лизинг отражает систему денежных отношений, которые связаны с процессом передачи имущества во временное пользование на базе его получения и дальнейшей сдачи в аренду долгосрочного характера. Вместе с тем лизинг представляет собой вид деятельности инвестиционного характера по покупке имущества и передаче его на основе договора лизинга физическим и юридическим лицам за установленную плату на определенный срок и на согласованных условиях с правом дальнейшего выкупа лизингополучателем такого имущества.

Сложность отношений, складывающихся при лизинге, определяет его сущность и происхождение. Содержание и роль экономической сущности лизинга в теории и на практике трактуются по-разному. Одни видят лизинг как способ кредитования предпринимательской деятельности, другие отождествляют его с финансовой арендой (ст. 665 ГК РФ), третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства, четвертые же интерпретируют его как управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Однако при таком разночтении современное понимание лизинга восходит все-таки к многовековым классическим принципам о разграничении понятий «собственник» и «пользователь» имущества. Как возникновение, так и существование этих понятий в качестве особого вида предпринимательства заключается в возможности разделения собственности на важнейшие правомочия — пользование имуществом (использование его с целью извлечения дохода, социальных и других выгод), и само право собственности (правовое владение объектом собственности), т. е. богатство. Исходя из этого, лизинг можно трактовать как способ реализации отношений собственности, определяющий состояние производительных сил и производственных отношений во взаимосвязи.

Вкладывая свои средства и труд в обновление и наращивание мощностей, предприятие (лизингополучатель) становится не только владельцем, но и собственником приобретенного имущества. Предприятие как лизингополучатель в результате лизинговой сделки выступает как предприниматель, собственник, производитель. Он не только использует переданное ему имущество, но и владеет и распоряжается им определенным образом, являясь при этом полным собственником вложенных им (с разрешения лизингодателя) отделимых и неотделимых затрат в улучшение средств производства, а также части новых основных средств в размере их прироста за счет собственной прибыли за лизинговый период.

Являясь организационной формой предпринимательской деятельности, лизинг, имея отношение к собственности, обеспечивает определенную систему хозяйствования. Как и всякая экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и различные формы проявления. Находясь во взаимосвязи элементов производительных сил и производственных отношений, лизинг базируется на материально-вещественной основе, на организационно-правовых формах производства (вещественных элементах предпринимательской деятельности, купле-продаже имущества, условиях кредитования) и имеет социально-экономическую основу.

62 стр., 30991 слов

Сущность лизинговых операций

... всю стоимость оборудования. Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, ...

Общепризнано, что лизинговый механизм взаимосвязан с арендным (ГК РФ), однако при этом он имеет и более сложную, тройственную основу и содержит компоненты как кредитной, инвестиционной сделки, так и арендной деятельности, при этом взаимодействуя и образовывая новую организационно-правовую форму предпринимательства, требующей широкого диапазона знаний производства, изменяющихся потребностей клиента и особенностей финансового- бизнеса и др. Лизинговый механизм реализует комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли последующей сдачи в аренду. Следовательно, для производства лизинг является средством наращивания мощностей, инструментом ускорения научно-технического прогресса, обновления производственного потенциала предприятий, всего народного хозяйства, механизмом существенного повышения эффективности инвестиций в средства производства.

Существует лизинг как движимого имущества (машинно-технический лизинг), так и недвижимого имущества. К движимому имуществу относятся: технологическое оборудование, транспортные средства, строительная техника и др.; к недвижимому имуществу — здания и сооружения производственного назначения. Следовательно, лизинг — особый вид предпринимательской деятельности, состоящий из организационно-экономических форм отношений. Как сложное социально-экономическое явление, он охватывает важнейшие функции по формированию многоукладной экономики: финансовую, производственную, снабжения, использования налоговых и амортизационных льгот, при этом использование последних имеет некоторые особенности:

имущество по лизингу учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по согласованию между ними;

лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой лизингополучателями продукции (услуг), что соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

ускоренная амортизация, исчисляемая оговоренным в контракте сроком, уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы.

Производственная функция лизинга состоит в решении проблем производства за счет временного использования имущества, что является весьма эффективным способом материально-технического снабжения и производства новой техники, сопровождаемой разнообразным сервисом: техническое обслуживание, обеспечение сырьем, рабочей силой и т. д.

Сбытовая сфера лизинга включает круг потребителей и освоение новых рынков сбыта.

Кроме этого лизинг воздействует как прямо, так и опосредованно на все стороны производства, жизни и быта населения как в экономическом смысле, когда имущественные отношения способствуют техническому перевооружению предприятий, ускоряя научно-технический прогресс, так и в социальном, когда обеспечивается стимулирование трудовой активности людей и мобилизация их творческих возможностей, а также и в политическом, когда происходит демократизация хозяйственной жизни.

Для организации на практике целенаправленного использования лизинга важное значение приобретает правильное определение видов, форм и способов их реализации.

5 стр., 2125 слов

Лизинг в строительстве

... в условиях ее быстрого морального старения. Сбытовая - сбыт произведенной продукции. Преимущества лизинга Платежи оплачиваются из суммы, которые даст эксплуатация лизингового имущества; Лизинговые ... осмотр оборудования. В акте удостоверяется соответствие по техническим условиям и комплектности принимаемого в лизинг имущества условиям, предусмотренным в лизинговом соглашении. В случае обнаружения ...

Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от: форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка (табл.).

ПризнакиФормы организации лизинга и техники проведенияОбъект лизингаДвижимое и недвижимое имуществоПродолжительность сделкиФинансовый лизинг с нормативным сроком использования объекта, оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использованияУсловия амортизацииС полной ускоренной амортизацией, с неполной амортизациейСфера рынкаВнутренний, международный, транзитныйВид организации сделкиПрямой, косвенный, возвратный, «леведж-лизинг»Объем обслуживанияЧистый, с полным и неполным набором услуг; комплексный, генеральныйТип лизинговых платежейДенежный, компенсационный, смешанныйОтношение к налоговым льготамДействительный, фиктивный

Финансовый лизинг (с англ. Financial Lease) является лизингом, при котором разного рода риски и вознаграждения по поводу владения и пользования имуществом, арендованным ложатся непосредственно на арендатора (лизингополучателя).

В таком случае арендатор (лизингополучатель), согласно требованиям МСФО № 17 «Аренда», должен показывать предмет лизинга в числе своих активов (так называемое следование принципу приоритета непосредственного содержания перед формой).

На основе отечественного законодательства в качестве балансодержателя объекта финансового лизинга может выступать и лизингополучатель, но также и лизингодатель, что должно быть оговорено в договоре лизинга. Когда окончен срок действия договора лизинга, пользователь может купить оборудование в свою собственность по стоимости остаточной (обычно это имеет характер чисто символический), также может продлевать соглашение, возобновлять договор на условиях льготного характера либо прекращать отношения договорного характера.

Финансовый лизинг характеризуется сложной системой экономических отношений — арендных, торговых, кредитных и т.п. Управление финансовым лизингом на предприятии связано с использованием различных его видов. Классификация финансового лизинга следующая:

1.По составу участников лизинговой операции разделяют прямой и косвенный виды финансового лизинга.

Прямой лизинг характеризует лизинговую операцию, которая осуществляется между лизингодателем и лизингополучателем без посредников. Одной из форм прямого лизинга является сдача актива в лизинг непосредственным его производителем, что значительно снижает затраты на осуществление лизинговой операции и упрощает процедуру заключения лизинговой сделки. Второй из форм прямого лизинга является так называемый возвратный лизинг, при котором предприятие продает соответствующий свой актив будущему лизингодателю, а затем само же арендует этот актив. При обеих формах прямого лизинга участие третьих лиц в лизинговой операции не предусматривается.

Косвенный лизинг характеризует лизинговую операцию, при которой передача арендуемого имущества лизингополучателю осуществляется через посредников (как правило, лизинговую компанию).

3 стр., 1304 слов

Аренда и лизинг основных фондов предприятя

... а также роль аренды и лизинга в воспроизводстве основных средств. Объектом исследования работ являются операции, связанные с передачей объектов в аренду и лизинг, субъекты инфраструктуры арендной и лизинговой деятельности, различные типы и методы реализации ...

В виде косвенного лизинга осуществляется в настоящее время преобладающая часть операций финансового лизинга.

2.По региональной принадлежности участников лизинговой операции выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг.

Внутренний лизинг характеризует лизинговую операцию, все участники которой являются резидентами данной страны.

Внешний (международный) лизинг связан с лизинговыми операциями, осуществляемыми участниками из разных стран. На современном этапе внешний финансовый лизинг используется, как правило, при совершении лизинговых операций совместными предприятия с участием иностранного капитала.

3.По лизингуемому объекту выделяют лизинг движимого и недвижимого имущества.

Лизинг движимого имущества является основной формой лизинговых операций, законодательно регулируемых в нашей стране. Как правило, объектом такого вида финансового лизинга являются машины и оборудование, входящее в состав операционных основных средств.

Лизинг недвижимого имущества заключается в покупке или строительстве по поручению лизингополучателя отдельных обьектов недвижимости производственного, социального или другого назначения с их передачей ему на условиях финансового лизинга. Этот вид лизинга пока еще не получил распространения в нашей стране.

4.По формам лизинговых платежей различают денежный, компенсационный и смешанный виды лизинга.

Денежный лизинг характеризует платежи по лизинговому соглашению исключительно в денежной форме. Этот вид лизинга является наиболее распространенным в системе осуществления предприятием финансового лизинга.

Компенсационный лизинг предусматривает возможность осуществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок продукции (товаров, услуг), производимой при использовании лизингуемых активов.

Смешанный лизинг характеризуется сочетанием платежей по лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной форме (форме встречных услуг).

5.По характеру финансирования объекта лизинга выделяют индивидуальный и раздельный лизинг. Индивидуальный лизинг характеризует лизинговую операцию, в которой лизингодатель полностью финансирует производство или покупку передаваемого в аренду имущества. Раздельный лизинг (леверидж-лизинз) характеризует лизинговую сделку, в которой лизингодатель приобретает объект аренды частично за счет собственного капитала, а частично — за счет заемного. Такой вид лизинга присущ крупным капиталоемким лизинговым операциям со сложным многоканальным финансированием передаваемого в аренду имущества.

Лизинг операционный (Operating Lease) является лизингом, который не выступает по своей сути финансовым. Все риски по владению и пользованию активом арендованным не будут переданы арендатору (иначе — лизингополучателю), и арендодатель (иначе — лизингодатель) показывает имущество, которое было передано в такого рода аренду, на собственном балансе. Заключение операционного лизинга происходит на срок, который является несколько меньшим, чем амортизационный период имущества арендуемого, и может предусматривать возврат лизингового объекта его владельцу после окончания срока действия заключенного договора.

Взаимоотношения участников финансового лизинга

Содержание взаимоотношенийПодход к выполнениюВыбор имущества лизинга и его производителя (продавца)Осуществляет лизингополучательПриобретение имуществаПолное или частичное финансирование осуществляет лизингодатель с уведомлением производителя (продавца) имущества о передаче его в лизинг лизингополучателюОтношение участников лизингового процесса (производителя (продавца), лизингополучателя, лизингодателя)В качестве солидарных участниковОтветственность за условия поставки имуществаОтветственность перед лизингополучателем несет производитель (продавец) имущества, кроме случая, когда производителя (продавца) выбирает лизингодательПраво выкупа имуществаДанное право имеет лизингополучатель до истечения срока договораСервисное обслуживание и страхование имуществаОсуществляет лизингополучательОбъем лизинговых платежей за период договораПолная стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения договораУчет имущества лизингаНа балансе лизингодателя и на забалансовом счете 001 лизингополучателя или по договоренности между ними

Как правило, обслуживание техническое, текущий ремонт, имущественное страхование и иного рода обязательства принимаются на себя лизингодателем.

Совокупная сумма всех выплат арендатора за имущество арендованное может не покрывать всех расходов арендодателя по его покупке; в связи с этим, как правило, такого рода имущество сдают в операционный лизинг неоднократным образом. Оперативный лизинг является предпочтительным тогда, когда происходит сдача оборудования с достаточно высокими темпами роста морального износа, при работах сезонного характера или разовом использовании целевого характера оборудования, которое находится в аренде.

Особенности операционного лизинга представлены в табл..

Особенности операционного лизинга

Содержание отношенийПодход к выполнениюИмущество лизингаДвижимое и недвижимое имущество является собственностью лизингодателяПраво лизингополучателяДосрочно прекратить договор и возвратить имущество лизингодателюОтношения имущества при возвратеЛизингополучатель возмещает оговоренную в договоре разницу стоимости имущества на определенную дату (разница между предполагаемой остаточной и ликвидационной стоимостью имущества)Ставки лизинговых платежейВысокие, поскольку включают все затраты и по сервисному обслуживанию проводимые, как правило, лизингодателемСрок лизинговой сделкиЗначительно короче периода физического износа имущества (разовое, сезонное и др.)Предпочтительность оперативного лизингаПри отсутствии средств лизингополучатель использует имущество с оплатой в рассрочкуРиски лизингодателяВозмещение стоимости имущества при его порче или гибелиГарантии лизингополучателяОбеспечить установленную остаточную стоимость имущества к окончанию срока договора

С учетом изложенных основных видов финансового лизинга организуется процесс управления им на предприятии. Основной целью управления финансовым лизингом с позиций привлечения предприятием краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала является минимизация потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой операции.

1.2 Участники и этапы лизинговой сделки

Одним из существенных условий при совершении лизинговой сделки является определение предмета (объекта) лизинга. Согласно российскому законодательству объектами лизинга могут быть любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. При этом, земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, объектами лизинга быть не могут.

Интерес каждого участника сделки к развитию лизингового предпринимательства определяет его широкие возможности и преимущества по сравнению, например, с прямым кредитованием. Так, производитель (продавец) имущества имеет дополнительный канал сбыта своей продукции, позволяющий расширить объем продаж; для лизигодателя — это способ вложения капитала, позволяющий эффективно его использовать; лизингополучатель имеет возможность приобрести необходимое имущество для предпринимательской деятельности.

Однако лизинговый механизм имеет некоторые негативные последствия: из-за инфляции лизингополучатель теряет на повышении остаточной стоимости имущества; используемое имущество может морально устареть, несмотря на достижения научно-технического прогресса, в то же время лизинговые платежи продолжаются до окончания контракта.

Весьма важным при заключении лизинговых сделок является определение объектов лизинга. Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами или предметами договора лизинга могут быть «любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов».

Если перевести указанную норму на язык прикладной экономики, то она может быть выражена следующим образом: объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции).

При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся на вторичном рынке средств производства.

Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.

Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд, личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку указанные виды имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве такси.

Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как известно, являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операций, но оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

Субъектами (участниками) классического лизинговых операций могут быть как прямые, так и косвенные.

Прямыми участниками лизинговой сделки выступают три основных участника:

лизингополучатель (являющийся клиентом),

лизингодатель (являющийся лизинговой компанией),

непосредственно продавец лизингового имущества (являющийся поставщиком).

В качестве косвенных участников лизинга или лизинговой сделки выступают следующие:

коммерческие и инвестиционные банковские учреждения, которые занимаются кредитованием самого лизингодателя,

страховые компании, у которых происходит страхование лизингового имущества.

Косвенные участники принимают достаточно активное участие в организации и проведении всей лизинговой сделки, однако при этом, их не относят к ее прямым участникам.

При финансовом лизинге участником сделки является также производитель (продавец) имущества — объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга он не является. Лизингодатель — это юридическое лицо, приобретающее имущество у производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, но на практике такое вряд ли возможно.

Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют специализированные коммерческие организации — лизинговые компании в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ.

Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно- финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители лизингового имущества — машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.

Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность дает лицензия.

Лизингополучатель — это юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество.

Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или иное имущество. Производитель (продавец) — лицо, продающее по договору купли-продажи лизингодателю имущество — предмет договора лизинга. Производитель (продавец) — это юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при оперативном лизинге — лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли-продажи этого имущества.

Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг чаще всего выполняют предприятия — изготовители имущества, но это могут быть и фирмы, осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием и др. Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются непосредственно лизингодателями, также относятся к участникам рынка лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами, необходимыми для приобретения имущества.

Типовой лизинговой сделкой предполагается участие пяти сторон: лизингополучателя, лизинговой компании, поставщика, банковского учреждения и страховой компании.

Клиенты лизинговой компании, являющиеся лизингополучателями, взаимодействуют только с двумя важнейшими, либо с тремя сторонами:

при 1 варианте: лизинговая компания и поставщик;

при 2 варианте: лизинговая компания, поставщик и страховая компания (если будет самостоятельно проведено страхование клиентом предмета лизинга).

В практике есть несколько вариантов проведения лизинговой сделки. Этапы проведения лизинговой сделки можно представить по классической схеме.

Представим описание этапов по классической схеме.

1. Предварительный:

консультирование Клиента;

кредоставление предварительного расчета на основании данных Клиента о стоимости предмета лизинга;

обсуждение условий сделки с Клиентом.

Итогом данного этапа является следующее: Клиентом подается заявка и минимальный комплект документов в лизинговую компанию.

2этап. Анализ проекта:

комплектование и анализ юридических и финансовых документов Клиента;

принятие решения о возможности финансового обеспечения Клиента;

утверждение с Клиентом формата сделки (графика лизинговых платежей, сроков её проведения и обеспечения);

ознакомление с договором лизинга, договором купли-продажи (выкупа).

3этап. Оформление договорных отношений:

согласование Поставщика предмета лизинга и условий поставки (цена, комплектация, сроки поставки);

подписание договора лизинга и приложений к нему;

заключение договора с Поставщиком. 4 этап. Реализация проекта:

перечисление Клиентом первоначального взноса;

оплата лизинговой компанией поставки предмета лизинга;

получение предмета лизинга и передача его в пользование Клиенту;

страхование имущества;

государственная регистрация предмета лизинга силами специалистов лизинговой компании в случаях, которые предусмотрены законом. К примеру, это может быть в МРЭО ГИБДД и в Гостехнадзоре. Вместе с тем, может быть оказана помощь в прохождении технического осмотра и сопровождение сделки в Регистрационной палате.

В дальнейшем, происходит сопровождение лизинговой сделки лизинговой компанией: выдача доверенностей, счетов-фактур на лизинговые платежи, консультирование по текущим вопросам, страховое возмещение, досрочное закрытие сделки.

При этом от клиента необходимыми являются: своевременная выплата лизинговых платежей в соответствии с договором, продление страховок, своевременное техническое обслуживание предмета лизинга.

этап. Передача предмета лизинга в собственность Клиента:

реализация прав Клиента на предмет лизинга, согласно подписанного ранее договора купли-продажи (выкупа);

оформление акта приёма-передачи имущества в собственность Клиента;

снятие с учета предмета лизинга в соответствующих государственных органах, как собственности лизинговой компании силами ее специалистов;

оформление бухгалтерских документов по переводу предмета лизинга на баланс (в собственность) Клиента.

На последнем этапе происходит осуществление эксплуатации поставленного имущества. Лизингодателем обеспечивается сохранность имущества по лизингу, выполняются работы, которые поддерживают его в рабочем состоянии, производятся выплаты лизинговых платежей лизингодателю. Отражение лизинговых операций в бухгалтерской отчетности уже происходит на последнем этапе, а после окончания срока лизинга происходит оформление отношений по дальнейшему использованию лизингового оборудования.

Весь документооборот в лизинговых сделках можно представить следующим образом:

получение от лизингополучателя заявки в лизинговую компанию;

подготовка необходимого заключения об уровне платежеспособности и финансовой устойчивости лизингополучателя и уровне эффективности всего лизингового процесса;

направление непосредственно заказа-наряда поставщику;

получение необходимого размера ссуды с целью проведения всей лизинговой сделки;

заключение необходимого договора по купле-продаже объекта лизинга;

подписание акта по приемке лизингового оборудования в эксплуатацию;

заключение соглашения по лизингу;

заключение договора на техническое обслуживание имущества, которое передается в лизинг;

заключение договора по проведению страхования объекта лизинга;

выплата по графику всех лизинговых платежей;

возврат лизингового объекта;

возврат полученной ссуды и выплата установленных по ней процентов.

Развитию лизинга в нашей стране способствует множество факторов, в частности:

ускорение темпов обновления техники и технологии, потребность в более совершенном оборудовании и, следовательно, необходимость замены старого производственного оборудования на более современные образцы (к примеру, компьютерная техника);

усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники, ограничивающие его осуществление самими пользователями;

увеличение дифференциации выпускаемой продукции и расширение потребности не постоянного, а временного использования дорогостоящей специализированной техники;

недостаток собственного капитала и распространенная недоступность традиционных источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса.

Последний из перечисленных факторов, наряду с другими, общими для всех предприятий, имеет практически решающее значение для использования механизма лизинга малыми предприятиями.

В настоящее время субъекты малого предпринимательства испытывают значительные сложности на финансовом рынке и подвергаются определенной дискриминации со стороны банков по сравнению с иными, более крупными заемщиками.

Кредитные учреждения зачастую отказывают малым предприятиям в предоставлении кредитов, в связи с отсутствием достаточных гарантий. Кроме того, процентные ставки по кредитам являются достаточно высокими и «неподъемными» для малых предприятий. Кредиты предлагаются на слишком короткий срок, недостаточный для организации производства на основе приобретаемого оборудования. Отсутствие отсрочки по уплате процентов и основной суммы кредита также затрудняет реализацию инвестиционных проектов.

Лизинг во многом способствует решению этих проблем, оказывая тем самым помощь в развитии малых предприятий и дает им возможность быстрее встать на ноги.

Применение лизинговых услуг в хозяйственной практике позволяет начинающим предпринимателям открыть или значительно расширить бизнес даже при весьма ограниченном стартовом капитале, так как лизинг обеспечивает получение оборудования без его единовременной и полной оплаты, позволяет организовать новое производство без привлечения крупных финансовых ресурсов. Таким образом, используя механизм лизинга, лизингополучатель решает вопросы приобретения оборудования и его финансирования почти одновременно.

Наряду с проблемами дефицита финансовых ресурсов у предприятий, находящихся на стадии первоначальной организации бизнеса, уже функционирующие предприятия сталкиваются с проблемой обновления основных фондов и развития материально-технической базы. Часто компании не обладают достаточными средствами для того, чтобы приобрести современное оборудование и провести масштабную реконструкцию производства, что могло бы повысить качество и конкурентоспособность их продукции.

Решить эту проблему также помогает такой эффективный инструмент, как лизинг.

При использовании лизингового механизма имеющиеся у предприятия денежные средства, которые были бы направлены на покупку необходимого производственного оборудования при заключении договора купли-продажи можно использовть, например, на закупку необходимого сырья, а лизинговые выплаты осуществлять за счет дохода, полученного от реализации продукции, произведенной на взятом в лизинг оборудовании.

Использование лизинга облегчает процесс обновления парка оборудования и расширения производства уже на начальной стадии — выборе и закупки оборудования, что обеспечивается участием лизинговой компании в процессе закупки оборудования.

Лизинговая компания, аккумулируя заявки различных лизингополучателей по большому количеству однородных видов оборудования, имеет значительно больше возможностей для согласования с поставщиками оборудования наиболее приемлемых контрактных цен. Сторонами при этом учитывается величина закупленной партии. Также тот факт, что организационными вопросами приобретения оборудования занимается компания-лизингодатель, лизингополучатель значительно снижает риски и затраты (времени и средств) на проведение этих процедур.

В ряде лизинговых компаний предусматривается возможность заключения с лизингополучателем договора на приобретение продукции, изготовленной на сданном в лизинг оборудовании. Применяется также схема расчетов по лизинговому договору в натуральной форме, о которой говорилось ранее. Такая компенсационная форма может быть полезна для малых предприятий, испытывающих затруднения в сбыте своей продукции.

Значительным преимуществом, особенно в условиях дефицита денежных средств, является возможность использования гибкой системы лизинговых платежей. Так, в зависимости от условий договора, уплата лизинговых платежей может производиться равными долями от годовой суммы лизинговых платежей (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода), а также возможно использование «рваного графика» лизинговых платежей. То есть по согласованию сторон лизинговые платежи могут осуществляться не только равномерными равными долями, но и с увеличивающимися или уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя).

Непосредственно сам расчет лизинговых платежей также может производиться по различным методикам в зависимости от:

вида лизинга;

формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем (денежные, компенсационные, смешанные);

состава учитываемых элементов;

периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);

срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа);

способа уплаты.

С точки зрения гарантированности лизинговой сделки, она также имеет значительные преимущества. В течение всего срока лизинга сданное в лизинг имущество является собственностью лизингодателя, что снижает его риски и дает ему право изъять имущество у лизингополучателя в случаях, предусмотренных законом или договором. Таким образом, лизинговое имущество может рассматриваться лизингодателем как обеспечение по сделке. При этом (если иное не предусмотрено договором лизинга) риски по случайной гибели, порче предмета лизинга несет лизингополучатель. Надежность лизинговой сделки ведет к тому, что в большинстве случаев контракт по лизингу заключить легче, чем получить кредит или заем.

Помимо перечисленных преимуществ использование лизингового механизма позволяет использовать сторонами лизинга ряд налоговых льгот, предусмотренных российским законодательством.

Согласно статье 31 Закона «О лизинге» предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению.

Учет полученного в лизинг имущества на балансе собственника (лизингодателя) не увеличивает активы лизингополучателя, что освобождает последнего от уплаты налога на имущество, так как объектом налогообложения по данному налогу являются активы, находящиеся на балансе у плательщика.

В данном случае амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга, то есть, лизингодатель.

В случае, если условиями договора предусмотрено отражение лизингового имущества на балансе лизингополучателя, обязанность по уплате налога на имущество ложиться на лизингополучателя. Если предприятие-лизингополучатель имеет льготы по уплате налога на имущество, метод учета имущества на балансе лизингополучателя ведет к уменьшению стоимости лизинга.

В этом варианте лизингополучатель может получить выгоды, связанные с возможностью использования ускоренной амортизации предмета лизинга.

Стороны договора лизинга по взаимному соглашению имеют право применять ускоренную амортизацию предмета лизинга.

Амортизационные отчисления по такому имуществу, которые уменьшают налогооблагаемую прибыль, могут начисляться исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, увеличенных на коэффициент не выше 3.

Таким образом, расходы по предмету лизинга окупаются намного быстрее, что расширяет возможности обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства.

Лизинговые платежи, уплачиваемые предприятием- лизингополучателем, полностью относятся на расходы предприятия, учитываемые при определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.

Наряду с этим, как говорилось ранее, договором лизинга может быть предусмотрено, что техническое обслуживание предмета лизинга и обеспечение его сохранности, а также проведение капитального и текущего ремонта предмета лизинга осуществляет лизингодатель. В этом случае значительно сокращаются затраты времени и средств пользователя имущества.

Законом о лизинге предусмотрена возможность страхования предмета лизинга от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения, а также других рисков, с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга. При этом стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяется договором лизинга. Поэтому все затраты по страхованию предмета лизинга также могут быть возложены, согласно договору, на лизингодателя, что снижает риски лизингополучателя, а также избавляет его от единовременных значительных расходов по договору страхования и оформлению договора со страховой организацией.

Перечисленные нами преимущества позволяют снизить затраты на ведение учета и документальное оформление операций по приобретению и содержанию предмета лизинга.

Таким образом, лизинг способствует высвобождению оборотных средств предприятия за счет неединовременной уплаты стоимости необходимого для производства имущества, и в то же время, не препятствует привлечению традиционных источников средств, необходимых для производства продукции, работ, услуг — кредитов и займов. Поскольку, в случае привлечения кредита под покупку оборудования, качественно ухудшилась бы структура баланса в части увеличения кредиторской задолженности предприятия, что снизило бы привлекательность его как для потенциальных инвесторов, так и для кредиторов. С последними у предприятия могут возникнуть затруднения с возможностью привлечения дополнительных кредитов и займов, например, для закупки сырья и материалов, т.к. предприятие уже имеет обязательства по выплате кредита.

В сущности, лизинг предполагает кредитование, не требуя немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании же обычного кредита под покупку оборудования, предприятие уплачивает поставщику всю его стоимость, учитывает имущество у себя на балансе, платит налог на имущество (при отсутствии льгот по данному налогу), амортизирует его в общеустановленном порядке, и, помимо возврата самого кредита (займа), несет бремя по уплате процентов по нему (в случае, если заем не беспроцентный.

Преимущества лизинга достаточно разнообразны и касаются они различных сторон функционирования как отдельного предприятия, так и экономики в целом. К ним, в частности, относятся:

1)снижение риска у лизингополучателя в связи с устареванием оборудования (т.к. риск морального и физического износа переносится на лизингодателя, а пользователь может взять в аренду новое оборудование);

2)расширение экономической свободы предпринимателя (существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое современное оборудование);

3)налоговые льготы, государственная поддержка лизинга;

4)реализация государственных интересов: привлечение частных инвестиций, в том числе и иностранных в экономику страны, увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет активизации предпринимательства, ускорение технического и технологического перевооружения производства) и др.

Для объективности изложения следует отметить, что, как и любое экономическое явление, лизинг имеет и негативные стороны:

1)в результате научно-технического прогресса используемое имущество морально устаревает, в то время как лизинговые платежи не прекращаются до окончания контракта;

2)стоимость оборудования, приобретенного по договору лизинга, как правило, выше, чем стоимость этого же оборудования у поставщика. Поэтому считается, что стоимость лизинга больше, чем стоимость кредита. Но это вполне объяснимо, поскольку лизингодатель компенсирует стоимость оборудования за счет лизинговых платежей на протяжении длительного периода времени, значительно превышающего сроки кредитования, а деньги во времени обесцениваются, к тому же риск устаревшего оборудования ложится на лизингодателя, и поэтому он берет большую комиссию;

3)повышается сложность организации сделки.

Однако указанные негативные стороны лизинга ни в коей мере не снижают его достоинства и зачастую носят вероятностный характер.

1.3 Методика расчета лизинговых платежей

Лизинговый платеж представляет собой конечную сумму, которая выплачивается лизингополучателем лизингодателю за предоставляемые ему лизинговые услуги.

Представим общую характеристику лизинговых платежей.

В состав лизингового платежа включаются следующие элементы:

амортизация имущества за весь срок действия договора;

компенсация лизингодателю за использованный заемный капитал;

размер комиссии (комиссионного вознаграждения);

сумма оплаты дополнительных (вспомогательных) услуг лизингодателя;

стоимость выкупаемого имущества (в том случае, если лизинговым договором предполагается выкуп).

В договоре период выплаты лизингового платежа может быть установлен:

каждый год;

каждый квартал;

каждый месяц;

каждую неделю;

только в установленные согласно договору конкретные числа месяца. Лизинговые платежи могут выступать в форме: денежной;

компенсационной (которая осуществляется посредством предоставления продукции, услуг); смешанной.

Лизинговые платежи могут осуществляться:

равными долями;

уменьшающиеся;

увеличивающиеся.

По методу начисления лизинговые платежи могут быть:

в фиксированной сумме: совокупная сумма лизинговых платежей начисляется равными долями на протяжении всего срока действия лизингового договора;

по минимальному платежу: совокупная сумма лизинговых платежей включает в себя амортизацию, оплату используемых лизингодателем кредитных ресурсов, размер комиссии, оплату дополнительных (вспомогательных) услуг со стороны лизингодателя и т.д.;

по авансовому методу: на первом этапе производится выплата лизингодателю лизингополучателем денежной суммы в форме аванса, которая в дальнейшем при проведении расчета лизинговых платежей будет вычитаться из их совокупной суммы.

Рассмотрим порядок расчета лизинговых платежей.

1.Определение амортизационных отчислений (АО) происходит по формуле:

АО = NАМ x БС, (1)

Где NАМ — норма амортизационных отчислений, которая определяется в момент принятия объекта к учету (в большинстве своем находится в зависимости от срока эксплуатации объекта основных средств);

БС — по балансу стоимость объекта, является непосредственным образом предметом сделки.

2.Сумма компенсации лизингодателю за используемые кредитные ресурсы:

ПК = КС x ставка по кредиту (%); (2)

Где ПК — плата за кредит;

КС — кредитные средства, которые использованы на покупку объекта лизинга.

. Сумма платы за используемые кредитные ресурсы в определенном году (КСn) определяется по формуле:

КСn = (Осн + Оск) * D, (3)

Где КСn — плата за используемые кредитные ресурсы в n-ом году ;

ОСн, ОСк — остаточная стоимость объекта лизинга соответственно на начало и конец периода;

D — удельный вес заемного капитала в совокупной стоимости объема лизинга.

4.Размер комиссии может определяться либо от балансовой стоимости (БС) лизингового объекта, либо от среднегодовой его стоимости остаточной (ОС):

Кn = БС (ОС) * К(%), (4)

Где Кn — размер комиссии;

К(%) — ставка по комиссии, определяется по отношению к любой выбранной базе.

5.Величина дополнительных (вспомогательных) услуг лизингодателя:

Уn = У1 + У2 + … +Уm, (5)

Где Уn — сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых со стороны лизингодателя услуг лизингополучателю в период n.

6.Размер НДС:

НДСn = Вn НДС(%), (6)

Где НДСn — размер НДС в n-ом периоде;

Вn — выручка от проведенной лизинговой сделки в n-ом году; НДС(%) — размер НДС в %.

Выручка от проведенной лизинговой сделки в n-ом году определяется по формуле:

Вn = АОn + Кn + ПКn + Уn. (7)

Следовательно, произведя суммирование всех описанных выше расчетных величин, получают совокупную сумму платежей по лизингу, которая далее будет распределяться согласно определенным в договоре периодам проведения оплат.

по своей экономической природе лизинг отражает систему денежных отношений, которые связаны с процессом передачи имущества во временное пользование на базе его получения и дальнейшей сдачи в аренду долгосрочного характера. Вместе с тем лизинг представляет собой вид деятельности инвестиционного характера по покупке имущества и передаче его на основе договора лизинга физическим и юридическим лицам за установленную плату на определенный срок и на согласованных условиях с правом дальнейшего выкупа лизингополучателем такого имущества; основные виды лизинга — финансовый и оперативный;

прямыми участниками лизинговой сделки выступают три основных участника:

  • лизингополучатель (являющийся клиентом), — лизингодатель (являющийся лизинговой компанией), — непосредственно продавец лизингового имущества (являющийся поставщиком).

    В качестве косвенных участников лизинга или лизинговой сделки выступают следующие: — коммерческие и инвестиционные банковские учреждения, которые занимаются кредитованием самого лизингодателя, — страховые компании, у которых происходит страхование лизингового имущества;

лизинговый платеж представляет собой конечную сумму, которая выплачивается лизингополучателем лизингодателю за предоставляемые ему лизинговые услуги; составляющими лизингового платежа являются: амортизационные отчисления; плата за кредит; размер комиссии, величина дополнительных услуг лизингодателя, размер НДС.

2. Анализ финансово-экономического состояния ООО «Интэк»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Интэк»

Общество с ограниченной ответственностью «ИНТЭК» (сокращенно — ООО «ИНТЭК») находится по адресу: 625062, Тюменская область, г. Тюмень, ул. Ставропольская, 11. Дата регистрации предприятия: 27 декабря 1999 года. ООО «ИНТЭК» — это организация, осуществляющая капитальный ремонт зданий и сооружений производственного назначения: осуществляет строительство, проектирование и интенсификацию нефтяных скважин и др.

Предприятие является юридическим лицом по российскому законодательству: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество в своей деятельности руководствуется Уставом предприятия, законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти.

Основной целью предприятия является извлечение прибыли. Основными задачами являются: развитие бизнеса, сохранение и привлечение новых клиентов, эффективное управление предприятием.

Организационно-правовая форма организации согласно классификатору организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (ОКОПФ) — общество с ограниченной ответственностью и код собственности по классификатору форм собственности (ОКФС) — частная собственность.

ООО «ИНТЭК» имеет линейный тип организационной структуры. Это одна из простейших организационных структур управления. Во главе каждого структурного подразделения находится руководитель, наделенный всеми полномочиями, осуществляющий все функции управления.

При линейном управлении каждое звено и каждый подчиненный имеют одного руководителя, через которого по одному каналу проходят все команды управления. В этом случае управленческие звенья несут ответственность за результаты всей деятельности управляемых ими

объектов. В данном случае действует принцип единоначалия, суть которого состоит в том, что подчиненные выполняют распоряжения только одного руководителя.

Преимущества линейной оргструктуры управления:

единство и четкость распоряжений;

согласованность действий исполнителей;

простота управления;

четко выраженная ответственность;

оперативность в принятии решений;

личная ответственность руководителя за конечные результаты деятельности своего подразделения.

Недостатки линейной оргструктуры управления:

высокие требования к руководителю подразделений;

отсутствие звеньев по планированию и подготовке решений;

перегрузка информацией, множество контактов с подчиненными, вышестоящими и смежными структурами.

Руководство текущей деятельностью ООО «ИНТЭК» осуществляется генеральным директором.

К компетенции генерального директора ООО «ИНТЭК» относятся все вопросы руководства текущей деятельностью предприятия, за исключением вопросов.

Основной задачей первого заместителя является организация и обеспечение рациональной эксплуатации и нормального технического состояния производственных участков компании, инженерных сетей, систем и коммуникаций, обслуживаемых предприятием, а также выполнение плана производства всеми участками и подразделениями по всем технико- экономическим показателям. Кроме того, он организует разработку мероприятий по новой технике, расширению и техническому оснащению участков, осуществляет контроль за их внедрением, обеспечивает и контролирует своевременное представление заявок на необходимые материалы, техническое оборудование, машины, механизмы. Он участвует в общем планировании, осуществляет систематический анализ результатов производственной деятельности участков и подразделений ООО «ИНТЭК», доводит информацию по производственным вопросам до всех уровней предприятия.

Заместитель директора по экономике отвечает за ведение и предоставление отчетности (начисление и уплата налогов, распределение прибыли, расчет и выдача зарплаты, начисление амортизации).

Он ведет всю финансовую деятельность фирмы, контролирует деятельность планово- экономического отдела, анализирует финансово-хозяйственную деятельность ООО «ИНТЭК».

В подчинении заместителя генерального директора по кадрам находится отдел управления персоналом. Он отвечает за планирование и проведение программы в области кадровой политики, в том числе за набор, проведение испытаний, оценку, назначение, продвижение по службе, перевод и рекомендации по изменению статуса служащих организации, а также за систему доведения необходимой информации до работников. Также он разрабатывает документы правового характера, дает консультации работникам, оказывает содействие в оформлении документов и актов имущественно-правового характера, обеспечивает контроль за законностью и правомерностью оформления документации.

2.2 Оценка основных результатов деятельности компании

Основные результаты работы предприятия характеризуют финансовые показатели его деятельности.

В Приложении 1 представлен анализ динамики финансовых результатов предприятия ООО «ИНТЭК».

Как видно, в течение 2011-2014 активно развивается. Так выручка от реализации продукции предприятия в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась с 346,4 тыс.руб. до 426,5 тыс.руб. или на 800,4 тыс.руб. или на (23,1%).

При этом себестоимость выпуска и реализации продукции предприятия увеличивалась более медленными темпами, что привело к значительному росту валовой прибыли предприятия с 930,1 тыс.руб. до 1152,6 млн или на 222,5 тыс.руб. или на (23,92%).

Заметим, что в 2015 году незначительно сократились объемы реализации компании. Так выручка от реализации снизилась до 4031574 тыс.руб.

При определении циклов движения денежных средств (таблица) были использованы следующие показатели: коэффициент оборачиваемости запасов; коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов»); коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей («дни кредиторов»); операционный цикл; финансовый цикл.

Определение циклов движения оборотных (денежных) средств ООО «ИНТЭК»

Показатель2013 год2015 годоборотыдниоборотыдниКоэффициент оборачиваемости запасов. Т11,4932410,659546Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей, Т212,398298,93840Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей, Т322,272163,193114Операционный цикл (Т1+Т2)х270х586Финансовый цикл (Т1+Т2 — Т3)х254х472

Низкое количество оборотов по отдельному элементу оборотных средств указывает, что «узкое место» находится именно здесь. Для предотвращения кризиса или выхода из предбанкротного состояния следует принимать меры по ускорению оборачиваемости именно этого вида производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов — отражает скорость реализации запасов. Оборачиваемость запасов на ООО «ИНТЭК» составила в 2013 году 1,493 об/год, в 2015 году — 0,659 об/год. В динамике наблюдается сокращение.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 году составил 12,398, в 2015 году — 8,938, то есть дебиторская задолженность в среднем оборачивается в 2013 году за 29 дней, а в 2015 году за 40 дней. В динамике происходит увеличение на 11 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 году составил 22,272 об/год, а в 2015 году 3,149 об/год, то есть кредиторская задолженность в 2013 году в среднем оборачивается за 16 дней, а в 2015 году за 114 дня. Происходит увеличение оборачиваемости на 306 дней.

На ООО «ИНТЭК» финансовый цикл в 2013 году составил 254 дня, в 2015 году 472 дня. В динамике произошло увеличение данного показателя на 218 дней. В целом можно отметить, что динамика показателей отрицательная, поскольку критериями длительности циклов движения денежных средств является их минимизация.

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия) (таблица) была проведена с помощью следующих показателей: Оборачиваемость капитала характеризуется количеством оборотов, которые совершает денежный и производственный капитал в течении хозяйственного года, причем каждый оборот капитала активов способен генерировать рубль выручки от продаж на один рубль реальных активов.

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности ООО «ИНТЭК»)

Наименование2013 год2015 годДеловая активность предприятия (оборачиваемость капитала)0,6560,393Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача)1,0600,754Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала1,7230,823

Деловая активность предприятия показывает способность активов генерировать чистые доходы от реализации продукции. На ООО «ИНТЭК» данный коэффициент в 2013 году составил 0,656, в 2015 году — 0,393, то есть каждый рубль активов приносит в 2013 году 66 коп. и в 2015 году 39 коп. выручки. В динамике происходит сокращение показателя.

Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача) показывает способность имущества приносить выручку. В 2013 году значение данного показателя равно 1,060, в 2015 году — 0,754, то есть, каждый рубль основного имущества принес выручки в 2013 году 1 руб. 6 коп. и в 2015 году 75 коп. В динамике происходит сокращение данного показателя, что является отрицательным моментов в деятельности ООО «ИНТЭК».

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает способность оборотных активов генерировать выручку от продаж. На ООО «ИНТЭК» в 2013 году данный коэффициент равен 1,723, в 2015 году 0,823, то есть каждый рубль оборотных активов принес в 2013 году 1 руб. 72 коп. и в 2015 году 82 коп. выручки от продаж. В динамике наблюдается тенденция к спаду.

Оценка рентабельности хозяйственной деятельности предприятия осуществляется по таблице.

Оценка рентабельности хозяйственной деятельности, в процентах

Показатель2013 г.2014 г.2015 г.Рентабельность продаж10,219,1911,81Рентабельность основной деятельности13,9612,6017,44Норма прибыли (коммерческая маржа)6,985,658,25

Данные таблицы показывают, что вследствие наличия прибыли на предприятии все показатели рентабельности имеют положительное значение.

Так рентабельность продаж, 1 рубль выручки от реализации сформировал 10,21 руб. прибыли от продаж. В динамике этот показатель рентабельности продаж растет с 10,21% до 11,81%, что говорит росте выручки предприятия. Также этот показатель показывает долю прибыли в

выручке от реализации, а, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости продукции. Именно с помощью данного показателя предприятие может выбрать пути для увеличения прибыли: снижение себестоимости или увеличение объема производства.

Далее проведем оценку рентабельности использования капитала.

Расчеты представлены в таблице.

Оценка рентабельности использования капитала, в процентах

Показатель2013 г.2014 г.2015 г.Экономическая рентабельность10,7911,9412,33Финансовая рентабельность12,7012,0114,23Фондорентабельность39,2743,2168,18Рентабельность перманентного капитала16,1116,0618,22

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что экономическая рентабельность показывает, что 1 рубль инвестируемого капитала в 2013 году приносит прибыль в размере 1,8 копеек. Данный показатель помогает судить о платежеспособности предприятия. В 2015 году данный показатель растет до 12,3%, что является положительным фактором.

Оценивая эффективность работы предприятия можно отметить, что показатели работы предприятия имеют тенденцию к повышению, показатели имеют достаточно высокое значение, а значит, у предприятия высокая деловая активность, достаточный уровень ликвидности и платежеспособности, высокий уровень финансовой устойчивости и независимости от внешних кредиторов.

2.3 Анализ финансового состояния и использования основных фондов компании

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса.

В активе баланса (приложение 2) представлена финансовая оценка имущественного потенциала организации. Показатели позволяют получить представление о размерах организации, величине средств находящихся под его контролем, и структуре активов.

Структура активов ООО «ИНТЭК» за 2013-2015 гг. претерпела незначительные изменения.

Доля внеоборотного имущества в 2013 году составляет 27,47%, а доля оборотного имущества 72,53%. Внеоборотные активы сократились на 9,39% и составили в 2015г. — 18,09% от общей суммы имущества, а оборотные активы, в свою очередь, увеличились и составили 9,39%.

Таким образом, на ООО «ИНТЭК» решающей частью имущества являются оборотные активы.

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, которые составляют в 2013 году — 12,73%, в 2014 году — 13,67%, в 2015 году 11,26%. В динамике видно, что стоимость основных средств увеличивается.

Анализируя оборотные активы предприятия, следует отметить, что наибольший удельный вес в их структуре занимает дебиторская задолженность, ее доля в динамике колеблется от 40,92% до 40,86% за анализируемый период.

Стоимость запасов предприятия увеличилась в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 158 тыс. руб., составив 802,4 тыс. руб.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Пассив показывает: величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия; степень участия в создании предприятия.

В Приложении 3 представлен анализ пассива баланса.

Данные таблицы показывают, что уставный капитал предприятия в 2013 году составлял 137 тыс.руб., в 2014 году он увеличился до 463 тыс.руб.

и не менялся до настоящего времени. При этом эффективная финансово- хозяйственная деятельность предприятия привела к накоплению прибылей предприятия, тем самым, размер собственного капитала компании имеет положительную динамику роста с 1902036 тыс.руб. до 2338158 тыс.руб., что свидетельствует об эффективной деятельности предприятия на рынке.

Отметим, что на протяжении трех лет на предприятии изменилась задолженность по долгосрочным кредитам и займам, которая выросла с 4135 тыс.руб. в 2013 году до 9296 тыс.руб. в 2014 году, и вновь была погашена до 6958 тыс.руб. Предприятие активно привлекает банковские заимствования, которые направляются на развитие финансово-хозяйственной деятельности ООО «ИНТЭК», так как собственные средства у компании отсутствуют.

Так в 2013 году размер кредиторской задолженности предприятия составлял 417891 тыс.руб., доля в пассивах предприятия составляла 14,68%. В 2014 году она сократилась до 326638 тыс.руб., ее доля сократилась до 12,05%. В 2015 году размер кредиторской задолженности предприятия увеличился до 410015 тыс.руб. доля сократилась до 11,84%.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Группировка активов по степени лизквидности ООО «ИНТЭК» представлена в таблице. Анализ таблицы показал, что структура наиболее ликвидных активов повысилась в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Быстрореализуемые активы увеличились к 2015 году на 250642 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом. Медленнореализуемые активы так же увеличились в 2015 году на 162599 тыс. руб. Труднореализуемые активы составили в 2015 году 626527 тыс. руб., что на 155466 тыс. руб. меньше 2013 года.

Группировка активов ООО «ИНТЭК»

Группа2013 год2014 год2015 годсостав, тыс. руб.структура, процентысостав, тыс. руб.структура, процентысостав, тыс. руб.структура, процентыА12445298,592375318,7760455717,45А2116477240,92120779944,57141541440,86А365512123,0251549619,0281772023,60А478199327,4774889527,6462652718,09Баланс2846415100,002709721100,003464218100,00

Наибольшую долю в структуре баланса за 2013 год занимают быстро реализуемые активы, которые составляют 40,92%, наименьшую долю занимают наиболее ликвидные активы 8,59%. К 2015 году ситуация не меняется, наибольшую долю занимают быстрореализуемые активы, которые в 2015 году составляют 50,86%. Наименьшую долю занимают наиболее ликвидные активы и составляют в 2015 году 17,45%. Группировка пассивов ООО «ИНТЭК» представлена в таблице.

Группировка пассивов ООО «ИНТЭК»

Группа2013 год2014 год2015 годсостав, тыс. руб.структура, процентысостав, тыс. руб.структура, процентысостав, тыс. руб.структура, процентыП141789114,6832663812,0541001511,84П252235318,3536825413,5970908720,47П341350,1592960,3469580,20П4190203666,82200553374,01233815867,49Баланс2846415100,002709721100,003464218100,00

Наиболее срочные пассивы сокращаются к 2015 году на 7876 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом.

Краткосрочные пассивы увеличились к 2015 году на 186734 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом.

Долгосрочные пассивы составили в 2015 году 6958 тыс. руб., что на 2823 тыс. руб. больше 2013 года.

Устойчивые пассивы составили в 2015 году 2338158 тыс. руб., что на 436122 тыс. руб. больше 2013 года.

В структуре пассива баланса преобладают постоянные пассивы и их доля растет от 66,82% в 2013 году до 67,49% в 2015 году. Наименьшую долю занимают долгосрочные обязательства, доля которых растет от 0,15%.в 2013 году до 0,20% в 2015 году.

По результатам сопоставления групп А1 и П1, видно, что А1>П1, что говорит о платежеспособности ООО «ИНТЭК» на ближайший промежуток времени, то есть денежных средств хватает для покрытия кредиторской задолженности. В группе «А2-П2» — так же образуется платежный излишек в сумме 706327 тыс. руб. В группе «А3-П3» — также образуется платежный излишек в сумме 810762 тыс. руб.

По результатам сопоставления групп А4 и П4, видно, что А4<П4, что говорит о том, что на ООО «ИНТЭК» собственных средств достаточно для финансирования внеоборотных активов предприятия.

Основными показателями, характеризующими платежеспособность, являются: коэффициент абсолютной ликвидности («быстрый показатель»); коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие); коэффициент текущей ликвидности (текущий показатель) (таблица).

Оценка платежеспособности ООО «ИНТЭК»

НаименованиеЗначение финансовых коэффициентовНормативное значение201320142015Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель»)0,2600,3420,5400,2 — 0,5Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие1,4992,0801,805>1,0Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)2,1962,8222,536>2,0Коэффициент финансового левериджа (ЗК/СК)0,4970,3510,482Нет

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормативное значение этого коэффициента 0,25. Низкое значение коэффициента, что характерно для большинства российских предприятий в силу объективных условий хозяйствования (инфляции, налоговой системы), может говорить, как о проблемах предприятия, так и об умении работать в сложившихся условиях.

На ООО «ИНТЭК» коэффициент абсолютной ликвидности составил в 2013 году 0,260, а в 2015 году — 0,540, то есть на каждый рубль краткосрочных обязательств имеется денежная наличность в 2013 году 26 коп., в 2015 году — 54 копейками. Очевидно, что полученные значения существенно выше норматива, следовательно, на ООО «ИНТЭК» имеется текущая неплатежеспособность.

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет определить способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства за счет мобилизации дебиторских задолженностей, не полагаясь на реализацию накопленных запасов. Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Нормативное значение этого коэффициента равно 1.

Коэффициент быстрой ликвидности на ООО «ИНТЭК» составил в 2013 году 1,499, в 2015 году 1,805, т. е. каждый рубль краткосрочного долгового капитала покрывается в 2013 году 1 рублем 50 коп., в 2015 году — 1 рублем 80 коп. оборотных средств в денежной форме. В динамике значение этого показателя имеет тенденцию роста, что является положительным моментом, норма 1,0, а значение, полученное на ООО «ИНТЭК» выше, следовательно, ООО «ИНТЭК» обладает достаточными финансовыми возможностями для покрытия долгов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущий ликвидности ООО «ИНТЭК» составил в 2013 году 2,196, в 2015 году — 2,536, то есть 1 рубль краткосрочных пассивов

покрывается в 2013 году 2 руб. 20 коп., в 2015 году — 2 руб. 54 коп. текущих оборотных активов. Это свидетельствует о том, что находящиеся у фирмы оборотные средства позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

Проведенный анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, подтверждает, что ООО «ИНТЭК» находится в неустойчивом финансовом положении. ООО «ИНТЭК» необходимо оптимизировать структуру пассивов, нужно снижать кредиторскую задолженность.

Далее рассмотрим структурные характеристики имущественного потенциала (активов) ООО «ИНТЭК» (таблица).

Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) ООО «ИНТЭК»

Наименование2013 год2014 год2015 годДоля основных средств в имуществе0,1270,1370,113Доля оборотных средств в имуществе0,7250,7240,819Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия0,1210,1210,038

При оценке имущественного потенциала предприятия видно, что доля основных средств в имуществе ООО «ИНТЭК» в 2013 году составила 12,7%, в 2015 году — 11,3%. В динамике произошло снижение данного коэффициента, что свидетельствует о снижении имущественной базы предприятия.

Доля же оборотных средств, наоборот, увеличивается с 72,5% в 2013 году до 81,9% в 2015 году.

Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия в 2013 году составила 12,1%, в 2015 году — 3,8%.

Оценку состояния основных средств ООО «ИНТЭК» осуществим в таблице.

Оценка состояния основных средств ООО «ИНТЭК»

Наименование2013 год2014 год2015 годКоэффициент инвестирования72,085112,70225,623Индекс постоянного актива0,0140,0090,039Отношение основных средств к текущим активам предприятия0,0130,3820,221Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества5,1474,9737,163

Коэффициент инвестирования показывает способность предприятия собственными силами финансировать внеоборотные активы. Данный коэффициент в 2013 году равен 72,085, а в 2015 году 25,623, то есть каждый рубль внеоборотных активов профинансирован за счет собственных источников на 72 руб. 08 коп. в 2013 году и 25 руб. 62коп. в 2015 году. В динамике значение этого показателя имеет тенденцию снижения.

Индекс постоянного актива показывает за счет каких источников финансируются внеоборотные активы. На ООО «ИНТЭК» в 2013 году данный коэффициент составил 0,014, а в 2015 году 0,039. В динамике произошло снижение на 0,025 пункта, значение в 2015 году меньше единицы, что свидетельствует о том, что в 2015 году часть оборотных активов финансируются за счет собственных средств.

Отношение основных средств к текущим активам составило 0,013 в 2013 году и 0,021 в 2015 году. Данное значение показывает, что на ООО «ИНТЭК» на 1 рубль основных средств приходится в 2013 1,3 коп., в 2015 году 2,1 копеек оборотных средств предприятия. В динамике наблюдается увеличение данного показателя.

При анализе состояния и использования текущих активов предприятия (таблица) наиболее характерным является коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия.

На ООО «ИНТЭК» коэффициент оборачиваемости текущих активов сократился, то есть на 1 рубль текущих активов приходится в 2013 году 1 руб. 68 коп., в 2015 году — 1 руб.42 коп., выручки от продаж. Это свидетельствует об снижении эффективности использования текущих активов.

Оценка состояния и использования текущих активов ООО «ИНТЭК»

Наименование2013 г.2014 г.2015 г.Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия1,6762,1731,421Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия217,8168,0256,9Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия0,5970,4600,704Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам2,1962,8222,536

Длительность одного оборота текущих активов ООО «ИНТЭК» в 2013 году составила 217,8 дней, в 2014 году 168 дней, в 2015 году 256,9 день. В динамике наблюдается повышение данного значения, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия составлял в 2013 году — 0,597, в 2015 году — 0,704. В динамике происходит увеличение коэффициента — это отрицательный фактор, то есть предприятию требуется больше денежных средств для получения 1 рубля выручки от реализации.

Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия составляло в 2013 году 2,2, в 2015 году — 2,5. Это говорит о том, что каждый рубль краткосрочных обязательств покрывался в 2013 году на 2 руб. 20 коп. за счет оборотных активов, а в 2015 году — 2 руб. 54 коп.

Анализ использования чистого оборотного капитала ООО «ИНТЭК» осуществлен таблице.

Оценка использования чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) ООО «ИНТЭК»

Наименование2013 г.2014 г.2015 г.Уровень чистого оборотного капитала0,3950,4670,496Коэффициент маневренности собственного капитала 0,591 0,996 0,735Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов 0,545 1,018 0,606Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 1,746 3,971 2,142

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какая Уровень чистого оборотного капитала показывает, какой процент оборотного имущества предприятия финансируется за счет собственного капитала.

На ООО «ИНТЭК» уровень чистого оборотного капитала составил в 2013 году 0,395, в 2015 году — 0,496.

Часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов. На ООО «ИНТЭК» данный коэффициент в 2013 году равен 0,545, в 2015 году — 0,606. В динамике произошло увеличение коэффициента устойчивости структуры оборотных активов предприятия.

Коэффициент финансовой маневренности показывает, за счет каких источников предприятие получило выручку.

На ООО «ИНТЭК» данный коэффициент в 2013 году равен 0,591, в 2015 году — 0,735.

Показатели рыночной устойчивости предприятия представлены в табл.

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Показатель2013 г.2014 г.2015 г.Коэффициент автономии (коэф. финансовой независимости) 0,668 0,740 0,675Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг») 0,497 0,351 0,482Коэффициент финансовой напряженности (концентрация заемного капитала; коэф. долговой нагрузки) 0,332 0,260 0,325

По данным таблицы можно сделать вывод, что коэффициент автономии растет. Так в 2013 году он составил 0,668, в 2014 году — 0,740, в 2015 году — 0,675. Это значит, что OАO «КХП им.Григоровича» может сформировать собственный капитал. Это положительный факт хозяйственной деятельности организации. Так как предприятие работают за счет собственных средств.

Финансовый рычаг в 2013 году составлял 0,497, в 2014 году — 0,351, в 2015 году — 0,482. В динамике показатель снижается, что является положительным фактором в работе исследуемого предприятия.

Определим тип финансовой устойчивости предприятия в приложении 4. Анализируемое предприятие OАO «КХП им. Григоровича» имеет абсолютный тип финансовой ситуации. У предприятия достаточно собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.

В структуре основного капитала ООО «ИНТЭК» наибольший удельный вес приходится на основные средства, поэтому целесообразно в дипломной работе рассмотреть их состав и динамику.

При анализе за 2013 — 2015 годы источником информации являлось приложение в бухгалтерскому балансу предприятия. Анализ проведем по данным предприятия на конец года. Результаты анализа представлены в Приложении 5.

Основные средства предприятия за три года растут в стоимости с 362,4 тыс.руб. до 389,9 тыс.руб. При этом в 2014 году они выросли на 803,5 тыс.руб. или на 2,22%. А в 2015 году увеличились еще на 19487 тыс.руб. или на 5,26%.

При этом стоимость зданий значительно увеличивается. В 2013 году она составляла 264,3 тыс.руб., в 2014 году выросла на 10637 тыс.руб. или на 4,02% и составила 274,9 тыс.руб. В 2015 году стоимость зданий еще выросла на 23626 тыс.руб. или на 8,59% и составила 298,5 тыс.руб.

Стоимость машин и производственного оборудования за исследуемый период снижается. В 2013 году она составляла 39424 тыс.руб., в 2014 году снизилась на 976 тыс.руб. или на 2,48% и составила 38448 тыс.руб. В 2015 году стоимость машин и производственного оборудования снизилась на 43 тыс.руб. или на 0,11% и составила 38405 тыс.руб.

Стоимость транспортных средств в 2013 году составляла 33,8 тыс.руб., в 2014 году снизилась на 19,2 тыс.руб. или на 5,68% и составила 31,8 тыс.руб. В 2015 году стоимость транспортных средств снизилась на 397,5 тыс.руб. или на 12,46% и составила 280 тыс.руб.

Стоимость производственного и хозяйственного инвентаря значительно не меняется на протяжении трех лет. В 2013 она составляла 8369 тыс.руб., в 2014 году она снизилась на 73 тыс.руб. или на 0,87% и составила 8297 тыс.руб. В 2015 году она повысилась на 166 тыс.руб. или на 2,00% и составила 8463 тыс.руб.

Структура основных средства предприятия представлена в приложении 6. В структуре основных средств предприятия наибольший удельный вес приходится на здания. Поскольку на протяжении исследуемого периода структура менялась незначительно, проанализируем ее в 2015 году.

Большая часть основных средств предприятия вложена в здания, на долю которых приходится 76,57% основных средств предприятия. Также значителен удельный вес в стоимости машин и оборудования, на их долю приходится 9,85%, на долю транспортных средств приходится 7,16% стоимости основных средств предприятия. Доля остальных основных средств незначительна.

Таким образом, основной капитал предприятия сформирован надлежащим образом, в большей степени состоит из основных средств в 2013 и 2014 году. Положительным в работе предприятия является наращивание имущественного потенциала предприятия, размера основного капитала. Наращение происходит по всем объектам основных средств (кроме земельных участков), привлечением новых источников инвестиций.

Далее проведем анализ наличия, движения и динамики основных фондов по данным предприятия ООО «ИНТЭК» за 2013-2015 годы (приложение 7).

Как видно из данных таблицы, в 2013 году произошло увеличение основных фондов с 358903 тыс.руб. до 362377 тыс.руб., превышение поступления над выбытием составило 3473 тыс.руб. или в размере 1,0%.

Движение основных средств в 2014 году представлено в Приложении 8.

В 2014 году увеличение основных фондов на предприятии продолжилось, превышение поступления над выбытием составило уже 8032 тыс.руб.

Движение основных средств в 2015 году представлено в Приложении 9. В 2015 г. увеличение основных фондов произошло из-за того, что превышение поступления основных средств над их выбытием составило 19496 тыс.руб..

Движение основных фондов на предприятии ООО «ИНТЭК» отразилось и на показателях степени обновления, выбытия и прироста основных фондов (таблица).

Анализ степени обновления, выбытия и прироста основных фондов ООО «ИНТЭК» за 2013-2015 гг.

Наименования показателейМетоды расчетаЗначениеИзменение2013 г.2014 г.2015 г.2014 г. к 2013г.2015 г. к 2014 г.1234567Коэффициент поступления (ввода)Поступившие (введенные) основные фонды /Основные фонды на конец отчетного года0,0370,0830,0750,047-0,009Коэффициент масштабности обновленияНовые основные фонды, поступившие (введенные) в отчетном периоде / Основные фонды на начало отчетного года0,0370,0850,0790,048-0,007Срок обновления1 / Коэффициент масштабности обновления26,87611,72212,728-15,1541,006Коэффициент выбытия основных средствОсновные фонды, выбывшие (ликвидированные) в отчетном периоде / Основные фонды на начало отчетного года0,0280,0630,0260,036-0,037Коэффициент приростаСумма прироста основных средств / Стоимость основных средств на начало отчетного года0,0100,0220,0530,0120,030Коэффициент стабильности(Основные фонды на начало отчетного года + Основные фонды, выбывшие (ликвидированные) в отчетном периоде) / Основные фонды на начало отчетного года1,0281,0631,0260,036-0,037Срок службы1 / Коэффициент выбытия36,32315,83738,564-20,48522,727

Как видно, стоимость основных фондов в 2013-2015 годах увеличилась в связи с превышением их поступления над выбытием, поэтому и коэффициенты прироста имеют положительное значение.

Коэффициент поступления очень низкий, он на конец 2015 года выше, чем на начало 2013 года. Это говорит о том, что предприятие ООО «ИНТЭК» вводит недостаточное количество основных производственных фондов.

Интенсивность обновления основных фондов, так же, как и их стабильность, на конец 2015 года несколько снижается.

По анализируемому предприятию данные о степени изношенности основных фондов приведены в таблице.

Анализ изношенности основных фондов ООО «ИНТЭК» за 2013-2015 гг.

ПоказателиПоказатели заИзменение (+,-) за2013 г.2014 г.2015 г.2014 г.2015 г.1.Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.54637360283767783756464750002.Амортизация основных фондов за время их эксплуатации, тыс. руб.183 996232 425287 93848429555133.Степень изношенности основных фондов, %33,6838,5642,484,883,924.Степень годности основных фондов, %66,3261,4457,52-4,88-3,92

Первоначальная стоимость основных фондов за три года увеличилась на 131464 тыс. руб., а износ их за время эксплуатации повысился на 103942 тыс. руб. Это говорит о том, что ООО «ИНТЭК» слабо занимается обновлением основных фондов. Вместе с тем, степень изношенности за три года выросла на 8,8 процентных пункта, соответственно, степень годности основных средств предприятия снизилась.

В соответствии со шкалой экспертных оценок для определения коэффициента износа при обследовании технического состояния машин и оборудования, техническое состояние активной части основных фондов анализируемого предприятия можно определить, как пригодное (на конец 2015 года коэффициент износа активной части равен 57,5%).

Все это говорит не в пользу предприятия, так как его производственный потенциал с каждым годом падает.

Далее в табл. проанализируем состав основных средств предприятия по степени ликвидности.

Анализ основных средств по степени ликвидности

Показатель2013 г.2014 г.2015 г.ИзменениеТемп изменения, %Тыс.руб.%Тыс.руб.%Тыс.руб.%Тыс.руб.Процентные пунктыОсновные средства предприятия362 377100370 412100389 89910027 52207,59В том числе- ликвидные активы306 57184,6294 84879,6309 58079,43 009-5,10,98- неликвид- ные активы55 80615,475 56420,480 31920,624 5135,143,93

Проведенный анализ показал, что большая часть основных средств компании сформирована за счет ликвидных активов, при этом отрицательным фактором является рост доли неликвидов в составе основных средств предприятия с 15,4% до 20,6% или на 5,1 процентный пункт или на 24,5 тыс.руб.

Результатом лучшего использования основных фондов является, прежде всего, увеличение объема реализации выполненных работ, оказанных услуг. Поэтому обобщающий показатель эффективности основных производственных фондов построен на принципе соизмерения реализованных работ (услуг) со всей совокупностью примененных при их реализации основных фондов. Это и будет показатель реализации работ (услуг), приходящейся на 1 руб. стоимости основных фондов, — фондоотдача.

Анализ эффективности использования основных средств ООО «ИНТЭК» представлен в таблице.

Оценка эффективности использования основных фондов

Показатель2013 г.2014 г.2015 г.Изменение за три года, +,-Выручка от реализации продукции предприятия, тыс.руб.3 460 3954 260 8074 031 574571 179Стоимость основных средств (по балансу), тыс.руб.362 377370 412389 89927 522Фондоотдача, руб./руб.9,54911,50310,3400,791Фондоемкость, руб./руб.0,1050,0870,097-0,008Численность персонала, чел.164317251768125Фондовооруженность, тыс.руб./чел.220,6214,7220,5-0,1

Фондоотдача основных производственных фондов повысилась в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 0,791 пунктов, что является положительной динамикой и свидетельствует об эффективной работе предприятия.

При этом снижение уровня фондоемкости на 0,008 пунктов также является положительным моментом эффективного использования основных средств.

Как видим фондовооруженность труда на предприятии увеличилась в 2014 году, но сократилась к 2015 году (на уровне 2013 года).

Данный факт

расценивается положительно. Имеет место рост численности персонала при росте размера среднегодовой стоимости основных средств предприятия.

предприятию не хватает средств для финансирования внеоборотных активов во всех периодах, что требует привлечения в оборот краткосрочных и долгосрочных заимствований (банковских кредитов и займов); что равноценно их «замораживанию» в неликвидных основных средствах. Следовательно, структура активов предприятия сформирована не эффективно. Однако в 2015 году по сравнению с прошлыми периодами произошло сокращение величины СОС. Это произошло в первую очередь за счет увеличения величины собственного капитала компании при привлечении долгосрочных кредитов и займов.

ООО «ИНТЭК» привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные банковские кредиты. Задолженность коммерческим банкам по долгосрочным кредитам составляет 6958 тыс.руб., по краткосрочным кредитам 682068 тыс.руб. Невозможность финансирования текущей деятельности предприятия ООО «ИНТЭК» за счет собственных средств привело к привлечению краткосрочных банковских кредитов и как следствие к увеличению краткосрочных обязательства предприятия. Значительный рост краткосрочных обязательств при незначительном росте дебиторской задолженности привел к снижению устойчивости финансового состояния предприятия.

Доля внеоборотного имущества в 2013 году составляет 27,47%, а доля оборотного имущества 72,53%. Внеоборотные активы сократились на 9,39% и составили в 2015г. — 18,09% от общей суммы имущества, а оборотные активы, в свою очередь, увеличились и составили 9,39%.

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, которые составляют в 2013 году — 12,73%, в 2014 году — 13,67%, в 2015 году 11,26%. Стоимость основных средств увеличивается.

3. Возможность применения лизинга для обновления основных фондов ООО «Интэк»

.1 Проблемы развития лизинга как формы финансирования инвестиционной деятельности в РФ и пути их решения

Трудно переоценить значение эффективного использования основных фондов. Решение этой задачи означает увеличение производства необходимой обществу продукции, повышение отдачи созданного производственного потенциала и более полное удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования предприятия, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства, накоплений предприятия.

Более полное использование основных фондов приводит также к уменьшению потребностей в вводе новых производственных мощностей при изменении объема производства, а следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большей части фонда накопления на механизацию и автоматизацию технологических процессов и т.п.).

Улучшение использования основных фондов означает также ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов.

Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей современного периода экономики — с повышением качества выпускаемой продукции, ибо в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.

Успешное функционирование основных фондов зависит от того, насколько полно реализуются экстенсивные и интенсивные факторы (направления) улучшения их использования. Экстенсивное улучшение использования фондов предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой — повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии.

К важнейшим направлениям увеличения времени работы оборудования относятся:

а) сокращение и ликвидация внутрисменных простоев оборудования путем повышения качества ремонтного обслуживания оборудования, своевременного обеспечения основного производства рабочей силой, сырьем, топливом, полуфабрикатами;

б) сокращение целодневных простоев оборудования, повышение коэффициента сменности его работы.

Важным путем повышения эффективности использования основных фондов служит уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования. Омертвление большого количества средств труда снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического износа, ибо после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность. Другое же оборудование при хорошем физическом состоянии оказывается морально устаревшим и списывается с физически изношенным.

Хотя экстенсивный путь улучшения использования основных фондов использован пока не полностью, он имеет свой предел. Интенсивное улучшение использования основных фондов предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Повышение интенсивной загрузки оборудования может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы. Работа при оптимальном режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без изменения состава основных фондов, без роста численности работающих и при снижении расхода материальных ресурсов на единицу продукции.

Интенсивность использования основных фондов повышается также путем технического совершенствования орудий труда и совершенствования технологии производства; ликвидации «узких мест» в производственном процессе; сокращения сроков достижения проектной производительности техники; совершенствования научной организации труда, производства и управления; использования скоростных методов; повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих.

Развитие техники и связанная с этим интенсификация процессов не ограничены. Поэтому не ограничены и возможности интенсивного повышения использования основных фондов.

Существенное направление повышения эффективности использования основных фондов — совершенствование их структуры. Поскольку увеличение выпуска продукции достигается только в ведущих цехах, важно повышать их долю в общей стоимости основных фондов. Увеличение основных фондов вспомогательного производства ведет к росту фондоемкости продукции, так как непосредственного увеличения выпуска при этом не происходит. Но без пропорционального развития вспомогательного производства основные цехи не могут функционировать с полной отдачей. Поэтому установление оптимальной производственной структуры основных фондов на предприятии важнейшее направление улучшения их использования.

В комплексе мер, способствующих улучшению использования основных фондов, существенное значение имеет правильное применение экономических рычагов и стимулов. На это же направлены совершенствование оперативного планирования, автоматизированный учет работы и всесторонний анализ использования средств труда. Повышению фондоотдачи способствует повышение квалификации работников, а также материальное и моральное поощрение работающих за бережное и эффективное использование техники.

Улучшение использования основных средств данного предприятия видится путем следующих мероприятий:

а) модернизации действующих машин и механизмов, ввода в действие новых основных фондов и производственных мощностей;

б) уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования;

в) техническое совершенствование орудий труда; г) совершенствование технологии производства;

д) совершенствование структуры основных фондов с целью повышения доли ведущих цехов в общей стоимости основных фондов;

е) совершенствования технического обслуживания и своевременного обеспечения основного производства основными и вспомогательными материалами, топливом;

ж) совершенствование организации ремонта и сокращение сроков ремонта;

з) повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих; и) стимулирование работников предприятия за бережное и эффективное использование техники.

Любой комплекс мероприятий по улучшению использования производственных мощностей и основных фондов, разрабатываемый во всех звеньях управления предприятием, должен предусматривать обеспечение роста объемов производства продукции, прежде всего за счет более полного и эффективного использования внутрихозяйственных резервов и путем более полного использования машин и оборудования, ликвидации простоев, сокращения сроков освоения вновь вводимых в действие мощностей, дальнейшей интенсификации производственных процессов.

Повышение фондоотдачи — важнейшая задача предприятий. В условиях научно-технического прогресса значительное увеличение фондоотдачи осложнено быстрой сменой оборудования, нуждающегося в освоении, а также увеличением капитальных вложений, направляемых на улучшение условий труда, охрану природы и т.п.

Более интенсивное использование производственных мощностей и основных фондов достигается, прежде всего, за счет лизинговых операций.

Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:

высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, получение ссуды на три — четыре года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично:

высокий уровень налогов.

отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, т.к., она приобретает оборудование за полную стоимость:

отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг:

за рубежом термином <лизинг> называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием:

неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний:

макроэкономическая и политическая неопределенность обстановки в стране. В настоящее время все правовые отношения, основанные на отсрочке платежа, тормозятся экономической нестабильностью, отсутствием надежной макроэкономической стабилизации и признаков устойчивого роста в экономике, что порождает у хозяйствующих субъектов определенное состояние неуверенности в завтрашнем дне. Между тем, основная идея лизинга состоит в возможности «растянуть » во времени выплату стоимости имущества при сохранении права на приобретения его в собственность по остаточной стоимости. При нынешней экономической ситуаций какая организация может позволить себе сегодня ждать возврата средств в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга).

Именно это обстоятельство в значительной степени сдерживает развитие лизинга в России.

3.2 Возможности лизинга и кредита в обновлении основных

Основной целью управления финансовым лизингом с позиций привлечения предприятием краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала является минимизация потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой операции.

При согласовании графика осуществления лизинговых платежей предприятие должно исходить из своих финансовых возможностей, размера и периодичности генерируемых денежных потоков с использованием лизингуемых активов, а также стремиться к минимизации общего размера лизинговых платежей в настоящей стоимости.

Процесс управления финансовым лизингом на предприятии осуществляется по следующим основным этапам [21, c.143]:

1.Выбор объекта финансового лизинга. Такой выбор определится необходимостью обновления или расширения состава операционных внеоборотных активов предприятия с учетом оценки инновационных качеств отдельных альтернативных их видов.

2.Выбор вида финансового лизинга. В основе такого выбора лежит классификация видов финансового лизинга и оценка следующих основных факторов:

страна-производитель продукции, являющейся объектом финансового лизинга;

рыночная стоимость объекта финансового лизинга;

развитость инфраструктуры регионального лизингового рынка;

сложившаяся практика осуществления лизинговых операций по аналогичным объектам лизинга;

возможности эффективного использования лизингополучателем актива, являющегося объектом лизинга.

В процессе выбора вида финансового лизинга учитывается механизм приобретения лизингуемого актива, который сводится к трем альтернативным вариантам:

а) предприятие-лизингополучатель самостоятельно осуществляет отбор необходимого ему объекта лизинга и конкретного производителя — продавца имущества, а лизингодатель оплатив его стоимость передает это имущество в пользование лизингополучателя на условиях финансового лизинга (эта схема принципиально применима и к возвратному лизингу);

б) предприятие-лизингополучатель поручает отбор необходимого ему объекта лизинга своему потенциальному лизингодателю, который после его приобретения передает его предприятию на условиях финансового лизинга (такая схема наиболее часто используется при внешнем лизинге);

в) лизингодатель наделяет предприятие-лизингополучатель полномочиями своего агента по заказу предполагаемого объекта лизинга у его изготовителя и после его оплаты передает приобретенное им имущество лизингополучателю на условиях финансового лизинга (такая схема наиболее часто используется при внутреннем лизинге).

Таким образом, процесс выбора вида финансового лизинга совмещается обычно с процессом выбора и потенциального лизингодателя.

3.Согласование с лизингодателем условий осуществлени лизинговой сделки. Это наиболее ответственный этап управления финансовым лизингом, во многом определяющий эффективность предстоящей лизинговой операции. В процессе этого этапа управления согласовываются следующие основные условия:

Срок лизинга. В соответствии с механизмом финансового лизинга такой срок определяется обычно общим периодом амортизации лизингуемого имущества. По международным стандартам он может быть ниже периода 75%-ой амортизации объекта лизинга (с последующей его продажей лизингополучателю по остаточной ликвидационной стоимости).

Сумма лизинговой операции. Размер этой суммы должен обеспечивать возмещение лизингодателю всех затрат по приобретению объекта лизинга; кредитного процента за отвлекаемые им на длительный период денежные ресурсы; комиссионное вознаграждение, покрывающее его операционные расходы по обслуживанию лизинговой операции; налоговые платежи, обеспечивающие получение чистой прибыли.

Условия страхования лизингуемого имущества. В соответствии с действующей практикой страхование имущества — объекта лизинга осуществляет лизингополучатель в пользу лизингодателя. Отдельные аспекты этого страхования подлежат согласованию сторон.

Форма лизинговых платежей. Хотя видами лизинга предусматриваются различные формы осуществления лизинговых платежей, в практике финансового лизинга применяется обычно денежная форма. При косвенном финансовом лизинге денежная форма лизинговых платежей является, как правило, обязательным условием, а при прямом — по согласованию сторон могут допускаться компенсационные платежи в форме товаров и услуг.

График осуществления лизинговых платежей. По срокам внесения этих платежей различают:

равномерный поток лизинговых платежей;

прогрессивный (нарастающий по размерам) поток лизинговых платежей;

регрессивный (снижающийся по размерам) поток лизинговых платежей;

неравномерный поток лизинговых платежей (с неравномерными периодами и размерами их выплат).

При согласовании графика осуществления лизинговых платежей предприятие должно исходить из своих финансовых возможностей, размера и периодичности генерируемых денежных потоков с использованием лизингуемых активов, а также стремиться к минимизации общего размера лизинговых платежей в настоящей стоимости. Такая минимизация обеспечивается путем сравнения дисконтируемых потоков лизинговых платежей различных видов (формула, по которой осуществляется такое дисконтирование лизинговых платежей, рассмотрена ранее).

Система штрафных санкций за просрочку лизинговых платежей. Обычно такие штрафные санкции строятся в форме пени за каждый день просрочки очередного платежа, которая призвана возместить лизингодателю его прямые потери и упущенную выгоду.

Условия закрытия сделки при финансовой несостоятельности лизингополучателя. По условиям финансового лизинга договор не может быть расторгнут по инициативе лизингополучателя (за исключением случая, когда лизингодателем не были соблюдены условия приобретения и поставки лизингуемого имущества).

Если же лизингополучатель в процессе действия договора в силу финансовой несостоятельности был объявлен банкротом, сумма закрытия сделки включает в себя невыплаченную часть общей суммы лизинговых платежей, сумму пени за просрочку платежей, а также неустойку, определенную договором. Возмещение суммы закрытия лизинговой сделки осуществляется страховой компанией или за счет проданного им имущества предприятия-банкрота.

4.Оценка эффективности лизинговой операции. Такая оценка проводится путем сравнения настоящей стоимости денежного потока при лизинговой операции с денежным потоком по аналогичному виду банковского кредитования.

5.Организация контроля за своевременным осуществлением лизинговых платежей. Лизинговые платежи в соответствии с графиком их осуществления включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.

В процессе управления финансовым лизингом следует учесть, что многие правовые нормы его регулирования в нашей стране еще не установлены или разработаны недостаточно. В этих условиях следует ориентироваться на международные стандарты осуществлю лизинговых операций с соответствующей их адаптацией к экономическим условиям нашей страны.

Стороны договора могут избрать один из следующих методов начисления лизинговых платежей: метод с фиксированной общей суммой, метод с авансом.

Метод с фиксированной общей суммой означает, что общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока действия договора лизинга с периодичностью, согласованной сторонами.

При методе начисления платежей с авансом стороны согласовывают его величину, уплачиваемую лизингополучателем при заключении договора, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется равными долями в течение всего срока договора.

В договоре лизинга должна быть согласована периодичность лизинговых взносов (ежемесячно, ежеквартально, один раз в полгода или ежегодно), а также точные даты их уплаты.

По способу уплаты лизинговых платежей различают следующие схемы: по дегрессивной шкале (равными долями); по прогрессивной шкале (размер платежа увеличивается в течение срока действия договора) и по регрессивной шкале (размер платежа изменяется от больших к меньшим).

Стороны могут установить способ выплаты платежей с льготным периодом в начале срока действия договора, когда лизингополучатель от них освобождается. Естественно, что при любом выбранном сторонами способе выплаты платежей общая их сумма остается неизменной.

С использованием поправочных коэффициентов представим лизинговые платежи на конкретных примерах. Так, при стоимости лизингового имущества (Бс) 1000 тыс. руб., сроке договора (Т) 5 лет, процентной ставке (Пс) 15%, квартальной периодичности платежей (один раз в три месяца) разовая выплата составит:

Лвк = (10000 0,5/4) [1 — 1/0 + 0,15/4)54] = 71 тыс. руб.

При выбранной лизингополучателем остаточной стоимости (Бсо)) равной 3%, разовая выплата составит:

Лвк = 71,96 [1 + 0,03)] [1(1 + 0,15/4)54] = = 71,96 0,98584 = 70,94 тыс.руб.

Если по условиям лизингового договора предусматривается авансовая выплата, то в расчет выплат вносится еще один корректив: К,, = 1/1(1 + 0,15/4) = 0,9639.

В соответствии с интересами лизингополучателя принимаются различные варианты лизинговых выплат.

Вариант неизменных лизинговых выплат, тыс. руб.

Периодично сть выплатНепогашенная стоимость имущества (Бсо-гр. 5)Лизинговые выплаты (Л)В том числепроценты (гр. 2×0,15/4)возмещение стоимости имущества (гр. 3 — гр.4)12345I квартал1000,068,38-68,38II квартал931,6268,3834,9433,44III квартал898,1868,3833,6634,72IV квартал863,4668,3832,1636,22Итого: 1-й год 273,52.100,76172,762-й год273,52115,50158,023-й год273,5290,43183,094-й год273,5261,38212,145-й год273,5227,73245,79Остаточная стоимость28,4629,531,0728,20Всего за 5 лет1397,13397,131000,00

В случае, когда лизингополучатель, финансовое положение которого позволяет нести увеличенные вдвое расходы в начальном, наиболее трудном периоде производственного освоения лизингового имущества, экономит на выплате процентов при тех же условиях (срок, периодичность выплат, остаточная стоимость) (табл.).

В отличие от первого варианта расчет лизинговых выплат можно выполнить следующим образом:

Ка, = (0,15/4) / [1 — 1(1 + 0,15/4)54+1] = 0,7;

Ка2 = 1/[1 + 0,03 х 1(1 + 0,15/4)54+1] = 0,98:

К^ = 1/[1 + (2 х 0,15/4] = 0,93, тогда размер выплат составит: Лвк = 1000-0,986342 х 0,930232 х 0,0696448 = 63,90 тыс. руб.

Периодично сть выплатНепогашенная стоимость имущества (Бсо-ф. 5)Лизинговые выплаты (Л)В том числепроценты (гр. 2×0,15/4)возмещение стоимости имущества (гр. 3 — гр.4)12345I квартал1000,0127,80-127,87II квартал872,1363,9032,2031,70III квартал840,0663,9031,5332,37IV квартал808,0663,9030,3233,58Итого:1-й год319,5194,56225,922-й год255,61108,22147,393-й год255,6183,71171,624-й год255,6157,74197,875-й год255,6126,36228,26Остаточная стоимость29,7430,851,1129,34Всего за 5 лет1372,80372,801000,00

Отсрочка выплат допускается в отдельных случаях по ходатайству лизингополучателя и вызывает у него значительные дополнительные расходы. Например, перенос на полгода первого платежа обусловливает увеличение суммы взимаемых процентов на 86,8 тыс. руб. (табл.).

При этом лизинговые выплаты рассчитываются с помощью корректирующего (дисконтного) множителя:

Кд = (1 + 0,15/4)54 = 1,0764.

Общий лизинговый платеж будет равен: Лп = 1000 1,0764 = 1076,40 тыс. руб.,

тогда лизинговые выплаты будут равны

Лвк = 1000 0,07196 0,98584 1,0764 = 76,36 тыс. руб.

Вариант с отсрочкой лизинговых выплат, тыб.руб.

Периодичност ь выплатНепогашенная стоимость имущества (Бсо-гр. 5)Лизинговые выплаты (Л.к)В том числепроценты (гр. 2×0,15/4)возмещение стоимости имущества (гр. 3 — гр.4)12345I квартал1000,0—II квартал1037,50—III квартал1076,4076,3640,3636,00IV квартал1040,4076,3639,0137,35квартал1003,0576,3637,6138,75квартал964,3076,3636,1640,20Итого:1-й год305,44153,15152,302-й год305,44128,99176,453-й год305,44101,00204,444-й год305,4468,56236,885-й год305,4430,44274,46Остаточная стоимость31,8933,081,1931,89Всего за 5 лет1560,28483,881076,40

В данном варианте расчета суммарная лизинговая плата состоит из 1-го количества лизинговых выплат, включающих погашение стоимости лизингового имущества, и процентов с неоплаченной части его стоимости, количества лизинговых выплат, включающих только проценты с неоплаченной части стоимости лизингового имущества.

Большая свобода, предоставленная участникам лизинговых правоотношений нашим законодательством, даёт возможность при заключении каждой сделки, основываясь на знании своего финансового положения, перспективах развития бизнеса, точном и чётком распределении финансовых потоков, выбрать наиболее оптимальный режим передачи недвижимого имущества в финансовую аренду (лизинг).

3.3 Оценка эффективности применения лизинга

Лизинг как экономическая форма деятельности, несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. Имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Рассмотрим перечень преимуществ, которые могут получить субъекты лизинговых отношений.

Преимущества лизинга для арендаторов.

лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;

многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации, которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;

приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;

в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;

в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;

так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;

в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;

лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.

Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них:

лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;

лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается;

учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);

высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;

инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;

основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;

лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;

инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

Для банков, участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

первое, на что указывают банки, — это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;

передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

лизинг — относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

Лизинг — это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов государства. Исходя из этого, можно выделить производственную функцию, которая помогает создать условия для непрерывного кругооборота капитала, что, в свою очередь, позволяет элиминировать омертвление капитала в период конъюнктурных и сезонных колебаний хозяйственной активности. Лизинг в данной ситуации позволяет лизингополучателю принимать решения на базе гибкого планирования. Лизинг предусматривает более широкую палитру решений для лизингополучателя, чем покупка.

Рассмотрим сравнительный анализ и оценку возможных затрат предприятия при финансировании приобретения оборудования с помощью лизинга и кредита. Исходные данные для расчета:

стоимость оборудования = 10 000 тыс. руб.;

срок лизинга (как и кредита) = 3 года, платежи поквартальные;

норма амортизации линейная = 2 процента;

норма амортизации ускоренная = 2 процента * 2 = 4 процента за квартал;

ставка дисконтирования за квартал = 15 процентов;

ставка комиссии по лизингу = 15 процентов от остаточной стоимости, за квартал;

ставка процента по кредиту = 15 процентов от остаточной стоимости долга, за квартал;

при кредите погашение долга осуществляется равными срочными уплатами;

при аренде лизинговые платежи выплачиваются равными суммами.

Сопоставление можно осуществлять исходя из сравнения величины приведенной стоимости (ПС) потоков платежей по лизингу и кредиту. Если приведенная стоимость по лизингу меньше приведенной стоимости по кредиту, то лизинговое финансирование эффективно. Платежи по лизингу будем рассчитывать по формуле: отток денежных средств при лизинге = лизинговый платеж — экономия на налоге на прибыль.

nл = ∑ [{Rt * (1 — tах)} / (1 + i)t ];=1

где t — период;

Rt — лизинговый платеж за период t; i — ставка дисконтирования.

Экономия на налоге на прибыль при лизинге = лизинговые платежи * ставка налога.

Остаток денежных средств при кредитовании рассчитывается по формуле: Zк = срочная уплата + налог на имущество — экономия на налоге на прибыль.

n n n

Zк =∑[Yt / (1+i)t] + ∑[(Нимt * tax) / (1+i)t] — ∑[Энпt / (1+i)t];

t=1 t=1 t=1

Экономия на налоге на прибыль при кредитовании = (амортизация + налог на имущество + процентные платежи) * ставка налога. Проведем расчет приведенной стоимости лизинговых платежей по предложенной методике. Для этого используем табличную форму представления данных (таблица).

Лизинговые платежи можно рассчитать по формуле:

R = P / an;i

где: a12;15% = 5,4205

R = 10 000 тыс. руб./ a12;15% = 1844,8 тыс. руб.

Приведенная стоимость посленалоговых расходов (за вычетом налогового щита) можно рассчитать по формуле ренты:

ПС = R посленалог. х an;i = 17710 тыс. руб. Величина ПС составляет 17710 тыс. руб.

Расчет приведенной стоимости платежей по лизингу, тыс. руб.

КварталЛизинговые платежиЭкономия на налоге на прибыль (20%)Посленалоговые расходы123 = 2 х 0,204 = 2 — 311844,8368,961475,8421844,8368,961475,8431844,8368,961475,8441844,8368,961475,8411844,8368,961475,8421844,8368,961475,8431844,8368,961475,8441844,8368,961475,8411844,8368,961475,8421844,8368,961475,8431844,8368,961475,8441844,8368,961475,84∑22 137,604 427,5217 710,08

Перейдем к расчету потока платежей по кредиту. Для этого сначала составим план погашения долга, из условия, что срок кредита 12 кварталов; процентная ставка 15 процентов за квартал, выплаты осуществляются равными срочными уплатами, проценты начисляются на остаток долга (таблица)

Исходя из условий кредита, расчет срочных платежей осуществляется по формуле:

У = Д / an;i

где: Д — сумма кредита, тыс. руб.;

an;i — коэффициент приведения ренты.

У = 10000 / a12;15% = 1844,8 тыс. руб.

План погашения долга по кредиту

кварталдолг на начало годасрочная уплатапроценты по кредитупогашение основного долгадолг на конец года110 000,01844,81 500344,89 655,229 655,21844,81 448,28396,529 258,6839 258,681844,81 388,8456,08 802,6848 802,681844,81 320,4524,48 278,2818 278,281844,81 241,74603,067 675,2227 675,221844,81 151,26693,526 981,736 981,71844,81 047,26797,546 184,1646 184,161844,8927,62917,185 266,9815 266,981844,8790,051 054,754 212,2324 212,231844,8631,831 212,972 990,2632 990,261844,8449,891 394,911 604,3541 604,351844,8240,651 604,350∑22 137,612 137,7810 000

В данном случае величина срочного платежа совпадает с величиной лизинговых платежей. Далее следует определить сумму налога на имущество, которую организация будет уплачивать в связи с приобретением оборудования в собственность. Известно, что налогооблагаемой базой при исчислении данного налога служит среднегодовая остаточная стоимость соответствующего имущества. Следовательно, произведем расчет остаточной стоимости исходя из применения ускоренной амортизации, в соответствии с формулой:

К = 2 х (1/Т) х 100%;

где К — норма амортизации, исчисленная из остаточной стоимости; Т — срок службы объекта.

В нашем случае ускоренная амортизация за квартал равна 4 процентам.

Итак, мы рассчитали второй компонент платежей при приобретении имущества в кредит. Другим важным составляющим элементом потока платежей по кредиту является экономия по налогу на прибыль, которая возникает в связи с уменьшением налогооблагаемой прибыли на величины амортизационных отчислений основных средств, налога на имущество и процентов по кредиту. Расчет суммы экономии на налоге на прибыль представлен в таблице.

Расчет суммы налога на имущество

КварталСумма амортизацииОстаточная стоимостьСумма налога на имущество (2,2%)1234 = 3 х 0,022 / 414009 60052,823849 21650,73368,648 847,3648,74353,898 493,4646,71339,748 153,7244,82326,157 827,5743,13313,17 514,4741,34300,587 213,8939,71288,566 925,3338,12277,016 648,3236,63265,936 382,3835,14255,296 637,6736,5Итого за срок кредита3 872,89-514,0Итого за весь период10 0000-

Рассчитав все три компонента потока платежей по кредиту, необходимо определить приведенную стоимость этих расходов исходя из формулы:

t

Zк = ∑ (Y t + Ним t — Э t) ;

t=1 (1+ i)t

где Yt — срочная уплата за период t; Нимt — налог за период t;

Эt — экономия на налоге на прибыль за период t; i — ставка дисконтирования.

Расчет экономии на налоге на прибыль при кредите

КварталВыплата процентовАмортизацияНалог на имуществоСумма уменьшения н/о базы (гр.2+гр3+гр4)Экономия на налоге на прибыль (гр.5 х0,20)12345611 50040052,81 953390,621 448,2838450,71 883376,631 388,80368,6448,71 806361,241 320,40353,8946,71 721344,211 241,74339,7444,81 626325,321 151,26326,1543,11 520304,131 047,26313,141,31 402280,34927,62300,5839,71 268253,61790,05288,5638,11 117223,32631,83277,0136,6945189,13449,89265,9335,1751150,24240,65255,2936,5532106,5∑12 137,783 872,89514,016524,73304,9

Результаты расчета приведенной стоимости платежей по кредиту приведены в таблице.

Расчет ПС платежей при кредите

кварталСрочная уплатаНалог на имуществоЭкономия на налоге на прибыльОтток ДСКоэф. дисконтир.Приведенная стоимость11844,852,8390,61401,40,8691217,921844,850,7376,61417,50,7561071,631844,848,7361,21434,90,657942,741844,846,7344,21453,90,571830,211844,844,8325,31474,70,497732,921844,843,1304,11497,70,432647,031844,841,3280,31523,10,375571,241844,839,7253,61551,50,327507,411844,838,1223,31583,40,284449,721844,836,6189,11619,20,247399,931844,835,1150,21659,50,215356,841844,836,5106,51701,80,187318,2∑8 017,79

Таким образом, сопоставив полученные результаты приведенной стоимости платежей по лизингу и кредиту:

ПС кредит 8 017,79 тыс. руб. > ПС лизинг 7 599,5 тыс. руб.

На эффективность лизинговых сделок оказывают влияние различные параметры. В частности это: срок полезного использования объекта, тип амортизации (линейная, нелинейная), способ уплаты долга (равными платежами, изменяющимися платежами), частота выплат (периодичность), выплаты в начале текущего месяца (квартала) или в конце.

Рассмотрим влияние срока амортизации на величину экономии на налоге на прибыль при лизинге и кредитовании. Пусть стоимость оборудования — 100 процентов, условия выплаты основного долга и процентов совпадают с условиями выплаты лизинговых платежей, ставка процента равна 15 процентов, ставка дисконтирования равна 15процентам, период амортизации: 1-ый вариант — 3 года, 2-ой вариант — 7 лет.

Алгоритм расчета экономии на налоге на имущество за счет уменьшения налогооблагаемой базы:

Э1ним = ((100% — (100%/n) х 1) х ставка налога на имущество х ставка налога на прибыль)

Э2ним = ((100% — (100%/n) х 2) х 2,2%) х 20%

Э3ним = ((100% — (100%/n) х 3) х 2,2%) х 20%

Если n = 3, то за соответствующие годы экономия в процентах от стоимости имущества составит: 0,32 процента, 0,16 процентов, 0 процентов. В сумме за 3 года экономия равна 0,48 процентов.

Если n = 7, то за соответствующие годы экономия в процентах от стоимости имущества составит: 0,41 процент, 0,34 процент, 0,27 процента,

,21 процент, 0,14 процентов, 0,07 процентов. В сумме за 7 лет экономия равна 1,44 процента.

Расчет экономии на налоге на прибыль при лизинге

периодлизинговые платежиэкономия на налоге на прибыльпериодлизинговые платежиэкономия на налоге на прибыль148,311,59129,2857,03227,1356,51248,310,39324,9956,0422,8555,48348,39,22520,7154,97618,5754,46Итого31,20716,4253,94Итого38,39

С увеличением срока службы объекта экономия на налоге на прибыль увеличивается, при этом наибольшая сумма экономии достигается не при лизинге, а при кредитовании. Но данное преимущество оказывается не реальным, так как получить кредит на срок равный сроку службы объекта не представляется сейчас возможным. Кредит на 7 лет относится к инвестиционным кредитам, его получить практически невозможно, даже на 3 года — это достаточно проблематично. Преимущество при лизинге в том состоит, что цена покупки объекта погашается в течении всего срока службы объекта, то есть является долгосрочным финансированием.

Практически следует сравнивать экономию по налогу на прибыль: при сроке кредита равного 3 года (экономия составит 32,4 процента) и сроке лизинга равном 7 лет (экономия составляет 38,9 процентов).

В процессе анализа лизинговых платежей интерес представляет оценка влияния срока лизинга на величину лизинговых платежей и их приведенную стоимость. Расчет произведем по формуле: R = 100% / an;i и ПС = R х an;15%

R1 = 100% / a7;10 = 20,5%;

R2 = 100% / a10;10 = 16,3%; R3 = 100% / a15;10=13,2%.

С увеличением срока лизинга лизинговые платежи и их приведенная стоимость (рассчитанная при ставке дисконта 15 процентов) уменьшается.

ПС1 = R1 х a7;15 ; ПС2 = R2 х a10;15 ; ПС3 = R3 х a15;15 .

Расчет приведенной стоимости осуществляется по формулам:

при сроке лизинга 3 года.

ПС1 =(100% / a3;10) х a3;15 = 40,22 х 2,283 = 91,82

ПС2 =(100% / a3;10) х a3;20 =40,22 х 2,106 = 84,70

ПС1 =(100% / a3;10) х a3;25 = 40,22 х 1,952 = 78,51

при сроке лизинга 7 лет.

ПС1 =(100% / a7;10) х a7;15 = 20,542 х 4,160 = 85,45

ПС2 =(100% / a7;10) х a7;20 = 20,542 х 3,604 = 74,03

ПС3 =(100% / a7;10) х a7;25 = 20,542 х 3,161 = 64,93

Полученные данные указывают на то, что лизингополучателю выгоднее заключить сделку лизинга на более длительный срок, эффективность лизинга растет с ростом ставки дисконтирования, так как будущие лизинговые платежи можно платить с дисконтом, то есть платежи, осуществляющиеся организацией тем дешевле, чем выше ставка дисконта.

Таким образом, оценка и учет в процессе применения различных параметров лизинговой сделки позволяют более точно определить уровень и динамику лизинговых платежей. Применение лизинга в сравнении с кредитом позволяет получить экономию в размере 418,3 тыс.руб.

Заключение

Лизинг — это способ реализации отношений собственности, определяющий состояние производительных сил и производственных отношений во взаимосвязи, а не финансовая аренда, способ купли-продажи средств производства, управление имуществом по поручению доверителя, как зачастую его трактуют. В лизинговой деятельности, как и в любом экономическом процессе, выделяются сущность и конкретные организационные формы ее практического воплощения в различных хозяйственных структурах.

Лизинговый механизм взаимосвязан с арендным, однако при этом он имеет более сложную, тройственную основу и обладает свойствами как кредитной и инвестиционной сделок, так и арендной деятельности, образуя новую организационно-правовую форму предпринимательства. Лизинговый механизм реализует комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли с последующей сдачей в аренду, т. е. лизинг представляет собой вложение средств на; возвратной основе. Лизинг охватывает важнейшие функции экономики: финансовую, производственную, снабженческую, использования налоговых и амортизационных льгот и др.

Лизинг как особая форма хозяйствования оказывает комплексное воздействие на производственный процесс предприятия — использование средств труда и рабочей силы. Объектом или предметом договора лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов, записано в ст. 666 ГК РФ. Субъектами лизингового рынка являются: лизингодатели, лизингополучатели, продавцы или поставщики имущества, кредитно-финансовые учреждения и др.

Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от форм организации сделок, их продолжительности, объемов обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и секторам рынка.

Для эффективной деятельности предприятия большое значение имеют основные средства. Рациональная организация движения основных фондов предприятия, определение оптимального количества необходимого производственного и хозяйственного оборудования могут быть достигнуты только при наличии системы бухгалтерского и налогового учета, своевременно обеспечивающей достоверной информацией о процессе движения основных средств. Основные средства играют огромную роль в процессе труда, так как они в своей совокупности образуют производственно — техническую базу и определяют производственную мощь предприятия.

Общество с ограниченной ответственностью «ИНТЭК» осуществляет капитальный ремонт зданий и сооружений производственного назначения: осуществляет строительство, проектирование и интенсификацию нефтяных скважин.

Проведенное в рамках работы исследование позволило сделать вывод о том, что предприятию не хватает средств для финансирования внеоборотных активов во всех периодах, что требует привлечения в оборот краткосрочных и долгосрочных заимствований (банковских кредитов и займов); что равноценно их «замораживанию» в неликвидных основных средствах. Следовательно, структура активов предприятия сформирована не эффективно.

Однако в 2015 году по сравнению с прошлыми периодами произошло сокращение величины СОС. Это произошло в первую очередь за счет увеличения величины собственного капитала компании при привлечении долгосрочных кредитов и займов.

ООО «ИНТЭК» привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные банковские кредиты. Задолженность коммерческим банкам по долгосрочным кредитам составляет 6958 тыс. руб., по краткосрочным кредитам 682068 тыс. руб.

Невозможность финансирования текущей деятельности предприятия ООО «ИНТЭК» за счет собственных средств привело к привлечению краткосрочных банковских кредитов и как следствие к увеличению краткосрочных обязательства предприятия. Значительный рост краткосрочных обязательств при незначительном росте дебиторской задолженности привел к снижению устойчивости финансового состояния предприятия.

Доля внеоборотного имущества в 2013 году составляет 27,47%, а доля оборотного имущества 72,53%. Внеоборотные активы сократились на 9,39% и составили в 2015г. — 18,09% от общей суммы имущества, а оборотные активы, в свою очередь, увеличились и составили 9,39%.

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, которые составляют в 2013 году — 12,73%, в 2014 году — 13,67%, в 2015 году — 11,26%. Стоимость основных средств увеличивается.

Улучшить показатели использования основных фондов предприятия можно за счет использования лизинга. Применение лизинга в сравнении с кредитом позволяет получить экономию в размере 418,3 тыс. руб.

Список использованных источников

[Электронный ресурс]//URL: https://drprom.ru/diplomnaya/lizing-kak-forma-finansirovaniya-kapitalnyih-vlojeniy/

1.Гражданский кодекс РФ // Справочно-правовая система «Гарант».

2.Федеральный закон от 29.01.2002 № 10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» // Справочно-правовая система «Гарант».

.Федеральный закон «О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» № 16-ФЗ от 08.02.1998 г. // Справочно-правовая система «Гарант».

.Постановление Правительства РФ «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление финансовой аренды (лизинга)» от 03.09.1998 г. № 1020 (с изм. и доп. от 06.06.2002 г.) // Справочно-правовая система «Гарант».

.Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».

.Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М: Дело и сервис, 2012. — 225с.

.Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. — М.: Юстицинформ, 2014. — 160 с.

.Александер Рой, Рот Чарлз Б. Секреты успешных продаж. — М.: АСТ, 2011. — 416с.

.Алехина О.В. Финансирование инвестиционной деятельности на основе лизинга. — Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2013. — 64 с.

10.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2013. — 351с.

11.Артеменко А.А. Лизинг: Учеб.-метод. пособие. — Саратов: Саратов. гос. техн. ун-т, 2011. — 72 с.

.Баранова Н.В. Возможности применения лизинга в деятельности предприятия // Соврем. проблемы гуманит. и естеств. наук: Материалы межвуз. науч.-практ. конф., 18 нояб. 2011 г. — М.; Рязань: Горизонт-РИУП, 2012. — С.153-155.

.Баскакова О.В. Экономика организаций (предприятий).

— М.: Издательский дом Дашков и К, 2013. — 315с.

.Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. — Инфра-М, 2013. — 336с.

.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово- экономической системы. Стратегия и инструменты. — М.: Издательство Московского Университета, 2014. — 224с.

16.Брейли Р. Принципы корпоративных финансов. -М.: Олимп-Бизнес, 2014. — 572с.

.Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. — 7-е изд. — СПб.: Питер, 2013. — 592с.

.Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. — М.: Юнити-Дана, 2012. — 368с.

.Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. — М.: Фонд «Правовая культура». -2011. — 376 с.

.Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учеб. пособие для вузов. — М.: ГУ ВШЭ, 2013. — 391 с.

.Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Андреевский Издательский дом, 2012. — 448с.

.Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. — М.: Изд.-торг. Корпорация «Дашков и Ко», 2013. — 944 с.

.Горемыкин В.А. Организационно-методические основы лизинга: Учеб. пособие. — М.: МГИУ, 2010. — 260 с.

.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Рид Групп, 2011. — 800с.

.Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2014. -288с.

.Кукушкин С.Н. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. — М.: Приор, 2013. — 192с.

.Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 328 с.

.Маклейни Э. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 602с.

.Мэй М. Трансформирование функции финансов. — М.: Инфра-М, 2010. — 369с.

.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2014. — 288с.

.Репкина О.Б. Управленческие решения: Учебное пособие. — М.: Российская академия предпринимательства, 2012. — 115с.

.Сергеев И.В. Экономика предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 285с.

34.Сидельникова Л.Б., Назарян Е.Н. Бухгалтерский учет лизинговых операций. — М.: Дашков и К, 2012. — 168 с.

35.Сосненко Л.С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс. — М.: КноРус, 2011. — 344с.

36.Черкашин Г.М. Лизинг. Лекции. Оренбург, Редакционно- издательский совет ГОУ «Оренбургский Государственный Университет», 2013. — 287 с.

.Экономика организации. /Под ред. проф. О.В. Волкова. — М.: Инфра- М, 2012. — 201с.

.Экономика предпринимательства/ под ред. Кушлина В.И., Половинкина П.Д. и др. — М.: Владос, 2013. — 276с.

.Экономическая стратегия фирмы: учеб. пособие. / Под ред. А.П. Градова. — СПб.: ИД «Дашков», 2013. — 184 с.

.Воскресенский А.Б. Лизинг — средство от кризиса // Реформы в России и проблемы управления — 99: Материалы 14-й Всерос. науч. конф. мол. ученых и студентов. Вып.1. — М.: Б.и., 2013. — С.175-176.

41.Галенко В.П., Страхова О.А., Файбушевич С.И. Как эффективно провести лизинговые операции // Экономический анализ: теория и практика. — 2013. — №5. — С.15-22.

.Аверчев И. Лизинговые операции — форма или содержание? // Консультант. — 2012. — № 3. — С.56-59.

.Барышников Н.Г., Зарькова Ю.С. Критерии оценки эффективности использования средств // Экономический анализ: теория и практика. — 2013. — №19. — С. 15-18.

.Бассейн М.Ю. Выбытие имущества у лизинговых компаний вследствие чрезвычайных ситуаций. Учет и налоговые последствия // Новое в бух. учете и отчетности в РФ. — 2011. — № 14. — С.30-34.

.Башарова О.Г. Разработка системы экономических показателей для оценки эффективности деятельности хозяйствующих субъектов // Экономический анализ: теория и практика. — 2012. — №29. — С. 28-34.

.Бурлуцкая Т.П. Как повысить эффективность промышленного предприятия? // Российское предпринимательство. — 2013. — №3. — C. 83-88.

.Газман В.Д. Лизинг в законодательстве: проблемы и суждения // Лизинг-ревю. — 2013. — № 6. — С.2-5.

.Газман В.Д. Финансирование лизинга // Лизинг ревю. — 2013. — № 6. — С.2-7.

.Галкина Е.В. Интегральные финансовые показатели эффективности управления // Экономический анализ: теория и практика. — №13. — 2013. — С. 25-29.

.Иванов К.А. Как оценить эффективность управления компанией? // Российское предпринимательство. — 2012. — №11. — C. 50-55.

.Кирилин К. Маржа лизинговой компании // Лизинг ревю. — 2011. — №1. — С.19-20.

.Киркорова Н.И., Киркоров А.Н. Выгодно ли лизингополучателю быть балансодержателем предмета лизинга? // Лизинг ревю. — 2014. — № 5. — С.18-21.

.Лещенко М.И., Коробейщиков С.А., Соседов М.М. Экономическая сущность лизинга // Вестн. машиностроения. — 2012. — № 3. — С.72-77.

.Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг. — 2011. — № 5. — С. 105.

55.Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение // Бухгалтерский учет. — 2011. — № 10. — С.18-25; № 11. — С.36-40.

56.Рейх А.А. Преимущества и недостатки лизинга // Современные аспекты экономики. — 2013. — № 9(60).

— С.42-43.

57.Скрынник Е. Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции // Деньги и кредит, 2011, № 1. — С. 60.

.Тихонов Г.В. Анализ причин слабой динамики развития лизинга в машиностроении и варианты решения данной проблемы // Лизинг ревю. — 2013. — № 6. — С.15-17.

.Третьяк О.А. Своеобразие отношенческого подхода к стратегическому управлению // Российский журнал менеджмента. — 2012. — №3. — С.51-59.

.Фасхиев Х.А., Ситникова О.А. Лизинговые сделки в инвестиционной сфере // Машиностроитель. — 2011. — № 8. — С.13-24.

.Юркова О.Н. Эффективность использования производственного потенциала предприятий // Экономический анализ: теория и практика. — 2012. — №36. — С. 13-21.

Приложения, Приложение 1

Динамика финансовых результатов предприятия

Показатель2013 г., тыс.руб.2014 г., тыс.руб.2015 г., тыс.руб.ИзменениеТемп изменения, %2014г.2015г.2014г.2015г.12345678Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг346039542608074031574800412571179123,13116,51Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг253034731082962730572577949200225122,84107,91Валовая прибыль93004811525111301002222463370954123,92139,89Коммерческие расходы481781630553701240148772219459130,88145,55Управленческие расходы949251302251236173530028692137,19130,23Прибыль от продаж35334239173347614538391122803110,87134,75Доходы от участия в других организациях11825278537240984192141,537234,75Проценты к получению9674155711508858975414160,96155,96Проценты к уплате345753431225665-263-891099,2474,23Прочие доходы379038373912371367-5126-767198,6597,98Прочие расходы4005454258244182862527917741106,31104,43Прибыль до налогообложен ия30705232360742718616555120134105,39139,12Налоговые платежи6544682767945611732129115126,47144,49Чистая прибыль241606240840332625-7669101999,68137,67

Приложение 2

Аналитический баланс ООО «ИНТЭК» (активов)

Наименование2013 год2014 год2015 годсостав, тыс. рубструктура, %состав, тыс. рубструктура, %состав, тыс. рубструктура, %I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы94860,3386300,3277140,22Основные средства36237712,7337041213,6738989911,26Доходные вложения в материальные ценности386921,36239020,8862470,18Финансовые вложения34403612,0932753512,091306513,77Отложенные активы10160,046210,027650,02Прочие внеоборотные активы263860,93177950,66912512,63Итого78199327,4774889527,6462652718,09II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы64368722,6150293118,5680248523,16НДС по приобретенным ценностям114070,40125250,46151580,44Дебиторская задолженность116477240,92120779944,57141541440,86Финансовые вложения2013067,061932007,133201919,24Денежные средства435231,53443311,642843668,21Итого206442272,53196082672,36283769181,91Всего284641510027097211003464218100

Приложение 3

Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса2013 г.2014 г.2015 г.Темп роста 2015 г. к 2013 г., %тыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогуУставный1370,004630,024630,01337,96Резервный капитал3190,013190,013190,01100,00Нераспределенная175007461,48185325468,39218629763,11124,93Итого190203666,82200553374,01233815867,49122,93Долгосрочные обязательства41350,1592960,3469580,20168,27Краткосрочные обязательствав том числе:кредиты банков52090318,3034327612,6768206819,69130,94кредиторская задолженность41789114,6832663812,0541001511,8498,12Итого94024433,0369489225,64111910232,30119,02Всего284641510027097211003464218100,00121,70

Приложение 4

Определение типа финансовой ситуации, в тысячах рублей

Показатель2013 г.2014 г.2015 г.12341. Собственный капитал1902036200553323381582. Основной капитал7819937488956265273. Наличие собственных оборотных средств1120043125663817116314. Долгосрочные кредиты4135929669585. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств1115908124734217046736. Краткосрочные кредиты5209033432766820687. Общая величина основных источников формирования материальных оборотных средств59500590406610226058. Общая величина материальных оборотных средств6436875029318024859. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств47635675370790914610. Излишек (+) или недостаток (-) СОС и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств47222174441190218811. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников-4868240113522015012. Показатель типа финансовой ситуациинеустойчивоеабсолютноеабсолютное

Приложение 5

Анализ состава и динамики основных средств предприятия

Наименование показателяСумма, тыс.руб.Изменение 2014 г. к 2013 г.Изменение 2015 г. к 2014 г.2013 г.2014 г.2015 г.Тыс.руб.%Тыс.руб.%Здания264283274920298 54610 6374,0223 6268,59Сооружения и передаточные устройства12 61212 03912 281-573-4,542422,01Машины и оборудование39 42438 44838 405-976-2,48-43-0,11Транспортные средства33 81131 89127 916-1 920-5,68-3 975-12,46Производственный и хозяйственный инвентарь8 3698 2978 463-73-0,871662,00Другие виды основных средств9081 9991 5621 090120,00-437-21,86Земельные участки и объекты природопользования2 9692 8142 731-155-5,21-84-2,98Капитальные вложения на коренное улучшение земель0000х0хИтого362 377370 412389 8998 0352,2219 4875,26

Приложение 6

Структура основных средств предприятия ООО «ИНТЭК»

Наименование показателяСтруктура, %Изменение, +, -2013 г.2014 г.2015 г.2014 г. к 2013 г.2015 г. к 2014 г.2015 г. к 2013 г.1234567Здания72,9374,2276,571,292,353,64Сооружения и передаточные устройства3,483,253,15-0,23-0,1-0,33Машины и оборудование10,8810,389,85-0,5-0,53-1,03Транспортные средства9,338,617,16-0,72-1,45-2,17Производственный и хозяйственный инвентарь2,312,242,17-0,07-0,07-0,14Рабочий скот000000Продуктивный скот000000Многолетние насаждения000000Другие виды основных средств0,250,540,40,29-0,140,15Земельные участки и объекты природопользования0,820,760,7-0,06-0,06-0,12Капитальные вложения на коренное улучшение земель000000Итого100100100000

Приложение 7

Наличие, движение и динамика основных фондов ООО «ИНТЭК» за 2013 год

Основные фондыНаличие на начало года, тыс. руб.Поступление за год, тыс. руб.Выбыло за год, тыс. руб.Наличие на конец года, тыс. руб.Превышение поступления над выбытием, тыс. руб.Темп роста, %Здания264 28300264 2830100,0Сооружения и передаточные устройства12 6120012 6120100,0Машины и оборудование40 3928 2729 24039 424-96897,6Транспортные средства30 2984 00248933 8113 513111,6Производственный и хозяйственный инвентарь7 443978528 369926112,4Другие виды основных средств9061021009082100,2Земельные участки и объекты природопользования2 969002 9690100,0Капитальные вложения на коренное улучшение земель00000хИтого358 90313 3549 881362 3773 473101,0

Приложение 8

Наличие, движение и динамика основных фондов ООО «ИНТЭК» за 2014 год

Основные фондыНаличие на начало года, тыс. руб.Поступление за год, тыс. руб.Выбыло за год, тыс. руб.Наличие на конец года, тыс. руб.Превышение поступления над выбытием, тыс. руб.Темп роста, %Здания264 28315 3784 741274 92010 637104,0Сооружения и передаточные устройства12 612057312 039-57395,5Машины и оборудование39 42412 93813 91438 448-97697,5Транспортные средства33 81101 92031 891-1 92094,3Производственный и хозяйственный инвентарь8 3695746468 297-7299,1Другие виды основных средств9081 9028111 9991 091220,2Земельные участки и объекты природопользования2 9691212762 814-15594,8Капитальные вложения на коренное улучшение земель00000хИтого362 37730 91322 881370 4128 032102,2

Приложение 9

Наличие, движение и динамика основных фондов ООО «ИНТЭК» за 2015 год

Основные фондыНаличие на начало года, тыс. руб.Поступление за год, тыс. руб.Выбыло за год, тыс. руб.Наличие на конец года, тыс. руб.Превышение поступления над выбытием, тыс. руб.Темп роста, %1234567Здания274 92023 782156298 54623 626108,6Сооружения и передаточные устройства12 039242012 281242102,0Машины и оборудование38 44878282538 405-4399,9Транспортные средства31 8911 1225 09727 916-3 97587,5Производственный и хозяйственный инвентарь8 2979287628 463166102,0Другие виды основных средств1 9991 0231 4601 562-43778,1Земельные участки и объекты природопользования2 8141 2221 3052 731-8397,1Капитальные вложения на коренное улучшение земель00000хИтого370 41229 1019 605389 89919 496105,3